今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销(xiāo)上海久富(fù)财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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