今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基(jī)金(jīn)买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销(xi广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常āo)机构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前10广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常0强中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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