对此，多位(wèi)业内人士(shì)表示，今年美股科(kē)技反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能领域的(de)大发展。当(dāng)前，全球产业界和(hé)资(zī)本(běn)市场都在积极拥抱这新一(yī)轮的数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和第35位，其余悉数(shù)为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发全球精选人民(mín)币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该产品主投美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股(gǔ)票分别为(wèi)微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半导体，其(qí)中微软(ruǎn)持仓数量相(xiāng)较于上期大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科(kē)技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达克100美元(yuán)现汇(huì)等逾(yú)20只产品(pǐn)年(nián)内回报均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是(shì)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)，另一部(bù)分(fēn)所跟踪(zōng)的指数主要权重(zhòng)股为(wèi)美(měi)股科技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其(qí)是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也许更(gèng)多(duō)受益(yì)于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮(cháo)推动(dòng)了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达(dá)克100指数前20大权(quán)重股为例(lì)，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概(gài)念(niàn)相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智能(néng)的(de)全球投(tóu)资热(rè)浪(làng)全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科(kē)技股的全(quán)面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今年AI概念的(de)火热(rè)，持续推(tuī)动(dòng)了为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别中美市场相关板块的(de)持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化(huà)投(tóu)资部(bù)基金经理万琼也认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯(sī)达克(kè)100指数今年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅(fú)都接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了(le)美股绝大多(duō)数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值(zhí)提(tí)升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国(guó)科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡(为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别dàng)，如本周5月23日美(měi)国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而到(dào)了5月(yuè)24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹果等科(kē)技股股价(jià)也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下历史新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰(jié)表示，近期美国科技板块同时受到有利因(yīn)素以(yǐ)及不利因(yīn)素影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着债务(wù)上限谈(tán)判和美联储加息政策(cè)博(bó)弈带来的不确定(dìng)担(dān)忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后一(yī)刻通过(guò)提(tí)高债务上限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由(yóu)此(cǐ)产(chǎn)生的紧张局(jú)势引发全球资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球(qiú)第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资(zī)人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外，美联储对于未来暂停加息以及(jí)可能的(de)降息(xī)均存在分歧，对美股短期(qī)走势(shì)也产生(shēng)了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用对(duì)相(xiāng)关软硬件(jiàn)科技公司营收的提振，以及未来(lái)应(yīng)用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云公(gōng)司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技板块的(de)业绩增长正来自(zì)数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的(de)下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业绩承压的主要(yào)因素。这(zhè)些公司(sī)普遍意识到当前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过(guò)削(xuē)减开(kāi)支(zhī)、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍(réng)是抵御(yù)周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例(lì)，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生(shēng)成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业化变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也(yě)迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以(yǐ)恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从(cóng)量变到(dào)质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前(qián)美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未来几个季度(dù)AI技(jì)术和产品的推广能否(fǒu)为这些公司打开新(xīn)的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼表(biǎo)示，科技板块代(dài)表人类(lèi)未来(lái)发展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又(yòu)是(shì)引领(lǐng)全球科技的(de)发展(zhǎn)，美股科技板(bǎn)块还是具有(yǒu)很好的长期(qī)投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股也有需要注(zhù)意的风(fēng)险，包括(kuò)货(huò)币政(zhèng)策的走向、银(yín)行危(wēi)机的后续等。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)根据自身的(de)风(fēng)险偏好，尽可(kě)能(néng)的做(zuò)多(duō)资产的(de)配置。坚(jiān)持(chí)长期投资、定期定投(tóu)。”万琼(qióng)补充道。

　　广发(fā)基(jī)金刘(liú)杰认为，美(měi)国(guó)作(zuò)为世界(jiè)上(shàng)最大(dà)的金(jīn)融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分散投资的(de)角度来看，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作用；同时，大部分投资者看好美股科技(jì)股、生物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资(zī)机(jī)会(huì)，建议投资者结合(hé)自身风险承(chéng)受(shòu)能力(lì)，可以考虑定投的方式(shì)参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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