首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资

中国基金报记者李树超

2019年(nián)4月29日首批科创主题基金成立，公募基金打响(xiǎng)科(kē)创板投(tóu)资(zī)“第一枪”，距今将满五周年。

五年来，公募投资科创板呈(chéng)现快速增长势头(tóu)，各类型基金争相将科创(chuàng)板股(gǔ)票纳入投资范围，科创板相关(guān)公募(mù)创新产(chǎn)品(pǐn)层出不穷，公募(mù)投资(zī)科创板总市(shì)值激增30倍。

受访机构和人士表示，发展新质生(shēng)产力，科技创(chuàng)新(xīn)是(shì)核(hé)心驱动力。随着科(kē)技创新在我国国家战略(lüè)中的券商股持续爆发中金公司等多只个股涨停地位日(rì)益凸显(xiǎn)，公募投资科创板市(shì)场有望保持较(jiào)快(kuài)增长势头(tóu)。公募(mù)基金作为A股最大的专业机构投资者，将引导资(zī)金持续投向“硬科技”产业和战(zhàn)略新兴产(chǎn)业(yè)，助力完善资本市场生(shēng)态，更好地服(fú)务实(shí)体经济和国家战略(lüè)。

五年激增30倍

投向科创板总市(shì)值7605亿元

从2019年起(qǐ)步，公募基金持续加大(dà)对(duì)科创板的投资。

Wind数据显示，截至2023年末(mò)，公募基金持有科创板上市公司数量达565家，投(tóu)向科创板总市(shì)值为(wèi)7605亿元，是2019年公募“科创板(bǎn)投资元年”的30多倍。

谈及公募投资科创板的快速增长势(shì)头，嘉实(shí)基金大科技研究总(zǒng)监王(wáng)贵(guì)重表示，科创板面世五年多来，已(yǐ)发展成为“硬科技”企业上市的(de)首选地和推动高质量发展的生力军。公募投(tóu)资科创板市值攀升的背后，与科创板市场不断发展壮(zhuàng)大、持续扩容密(mì)切(qiè)相关。公募基金积极发挥价值发现和(hé)资源配置作用躬身入局，不券商股持续爆发中金公司等多只个股涨停断加强科创板投资产品布局，为科创企业更好发展拓(tuò)宽活(huó)水之源。

王(wáng)贵重认为，发展新质生产力，科(kē)技创新(xīn)是核心驱动力。中央金融工作会议(yì)举旗定(dìng)向提出(chū)“做好五篇大文章”，“科技金融”位列其首。目前公募持有科(kē)创板股(gǔ)票市值仍在(zài)不断(duàn)提升，后续有望保持(chí)较快增(zēng)长。

数据(jù)显示，科创板设立五年(nián)多来，已经成为“硬科(kē)技”企业上市的首选地。截至2024年一季度末，科创板上市企业(yè)累计达570家，IPO募集资金(jīn)超9000亿元。

广发上证科创板50成份ETF基金经理陆志明表示，科技(jì)创新在国家战略中(zhōng)的地位日益凸显，公募基金通过投资科(kē)创板，可以(yǐ)帮助投资者参与到国家科技创新的浪潮中，预计(jì)未来公募机构对于科创领域的投资仍有望保持较快(kuài)的增长势头。

中(zhōng)信保诚基金也认为，公募投(tóu)资科创板市场的规(guī)模有望保持较(jiào)快增(zēng)长势头，原因包括两(liǎng)个方面。一方面，我国一直(zhí)将科(kē)技创(chuàng)新和高新技术产业(yè)发展(zhǎn)作为(wèi)重要(yào)战略方向，未来(lái)还会(huì)持续加(jiā)大对科技创新的支持力度，包括金融支(zhī)持；另一方面，科技创新是推动经济增(zēng)长和转型升级的重要动力，随着经济转型升(shēng)级的推进，科(kē)技创新的需求将会(huì)持续增(zēng)长。

济安金(jīn)信基金评价(jià)中心主任王铁牛表示(shì)，公募基(jī)金加码布局科创板，一方面是公(gōng)募(mù)基金作(zuò)为专业机构投资者(zhě)支持(chí)国家战略布(bù)局的职(zhí)责(zé)所在(zài)；另一(yī)方面也表明在科技创新、产(chǎn)业升级的大背景下(xià)，科创板很多(duō)标的具有很好的投资(zī)机会。在新“国九条”发布后，未来会有更多的公募基(jī)金投资和布局科创板的优质标的。

持续关(guān)注科创(chuàng)板投(tóu)资(zī)机遇(yù)

布局多元化投资工具

五(wǔ)年间，主投科创板的公募(mù)基金产品队伍持续壮大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等多种科创板(bǎn)相(xiāng)关公募(mù)创(chuàng)新产品不断涌现(xiàn)。

国泰基(jī)金(jīn)对此表示，随着科创板上市公司的扩容，投资者对科创板不同市值规模上市(shì)公司的投资需求不(bù)断增加(jiā)，科创板(bǎn)100ETF等产品(pǐn)应运而(ér)生(shēng)，不断补充科(kē)创板相关产品(pǐn)矩(jǔ)阵。我们会持(chí)续关注科创板(bǎn)投资机遇，为投资(zī)者提供布局科创板龙头企业的(de)优质投资工具。

中信保诚基金也表示，未来，公募基金行业(yè)还将(jiāng)围绕(rào)科创板推出更多创(chuàng)新产品。中信保诚一直非常(cháng)重(zhòng)视科创板投(tóu)资，积极布局可投(tóu)资科创板(bǎn)的产品，近期申报了业内首批(pī)场外科(kē)创100指数基金，未来也会持(chí)续关注科创板(bǎn)投资机遇，挖掘更(gèng)多优质投资标的。

王贵重表示，近(jìn)期出台的新“国九条”，明确提出要“大力发展权益(yì)类公(gōng)募基金，大幅提升权益类基金占比”“丰富公募基(jī)金可投资产类别和投(tóu)资组合”等(děng)，为科创产品扩容带来新契机。未来，公募基金(jīn)将(jiāng)继续(xù)围绕科创板(bǎn)推出更多创(chuàng)新产品，满足投资者科创投资需(xū)求。他建(jiàn)议后续可根据市场趋势(shì)、客户需求等开发更多和科创相(xiāng)关的主题基金、ETF、ESG等产品。

上海证券(quàn)基金评价研究中(zhōng)心高级基金分(fēn)析师孙桂平表示，相较于主板市场，科创板具有高收益高波动(dòng)的特性，投(tóu)资(zī)者更(gèng)适合借助ETF等指数基金把握板块高成(chéng)长带(dài)来的长期投资机会(huì)。除了宽基ETF之外，基金公司还可(kě)以发行(xíng)更多的行业主题ETF，以及风格策(cè)略ETF等，给投资者(zhě)提供更多的投资工具。

引导资金流向

科创和(hé)战略性新兴产业

随着公募等机构投资者在科创板市场不断(duàn)发展壮大，受访机构和人士认为，公(gōng)募积极参(cān)与科创板市场有利(lì)于引导资金投向科技创(chuàng)新领域和战略(lüè)性新兴产(chǎn)业，稳定科创(chuàng)板市场，同时也将为完善中国特色资本市场(chǎng)生态体(tǐ)系发挥积极作用。

南方(fāng)基(jī)金表示，公募基金(jīn)是连(lián)接产(chǎn)业和资本的桥梁(liáng)。通过深度基本面研究，基金可以发挥专业机构投资者的定价能力和产品创设能力(lì)，引(yǐn)导社会资(zī)本流向战略新兴行业中(zhōng)的优秀(xiù)和潜力企(qǐ)业，从而提升科(kē)创类企业(yè)权益融资的便(biàn)利性，促进高质(zhì)量创新资本的(de)形成，推动实体经济创新效能的提升。而(ér)随着科创板运作日渐成熟，中国特(tè)色资本市场的生态体系(xì)也将持(chí)续完善(shàn)。

王贵重也认为，公募基金作(zuò)为A股最大的专业机构投资者(zhě)，是(shì)科创(chuàng)板重要的参与力(lì)量。在投资端，基金依(yī)托自身专(zhuān)业投研力量，助力科创板企业合理定价，做好价值发现，持续提升科创(chuàng)板整体吸引力，增强资本市场(chǎng)稳(wěn)定性；供给端，公募不(bù)断提供丰富的科创产品，引导资金流(liú)向科创领域，便利更多投资者分享科创投(tóu)资机遇。

受访机构和人士还表示，公募基金在融资、定价、提升市场流动性以及提升科创板公司治理水(shuǐ)平等方面(miàn)都发挥着重要积极(jí)的作(zuò)用，对科创板(bǎn)市场的(de)长期健康发展有深(shēn)远影响。

陆志明(míng)分(fēn)析，作为机构投资者，公募有望(wàng)在科创(chuàng)板投融资和定价方面发(fā)挥重(zhòng)要作用。公募的参与有利于吸引更多类型的投资者，提高(gāo)科(kē)创板市场的活跃度和流动性。此外，公募的加入还能够(gòu)提高科创板企业的(de)公司(sī)治理水平，帮助企业更好地对接资本市场，加快(kuài)科技创新成果的转化和产业化进程。

中信保(bǎo)诚基金也认(rèn)为，首先，公募基金等机构投资者(zhě)的参与(yǔ)可以提升科创板(bǎn)市场的流动性，提高(gāo)股票交易的活跃度，有效促进市(shì)场价格的形成；第二，公募基金等机构投资者遵循风险控制和合(hé)规要求，投资决策通常更加理性和稳健，有助于科创板市场长远平稳健康(kāng)发(fā)展。

基煜基金也表示，首先，机构投资者凭借较(jiào)大的资金规模和券商股持续爆发中金公司等多只个股涨停较(jiào)长的投资周期，为科创板市场提供(gōng)了稳(wěn)定的资金来源；其次(cì)，机构(gòu)投资者的(de)专业投资能力(lì)和理性投资风格有助于减少市场中的投机行(xíng)为，提高市场的理性水(shuǐ)平；最后，机构投(tóu)资者的长期投(tóu)资和(hé)价值(zhí)投资理念，对于引导(dǎo)市场形成(chéng)健康的投资氛围具有重要意义。

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