民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人灰姑娘作者是安徒生还是格林流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文灰姑娘作者是安徒生还是格林p>

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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