今年以来，美股科(kē)技(jì)板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表示(shì)，今年(nián)美股科技(jì)反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领(lǐng)域的(de)大(dà)发展。当前(qián)，全球产业界和资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数字(zì)产业化变革浪(làng)潮，而美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好(hǎo)该板(bǎn)块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美(měi)股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉数(shù)为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币(bì)年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季(jì)度重仓持(chí)股情况来看该产品主投(tóu)美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓持股股票分别为微软、英伟达(dá)和(hé)超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持(chí)仓(cāng)数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的(de)收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品(pǐn)重仓持(chí)股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威半导(dǎo)体(tǐ)、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只(zhǐ)美(měi)股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比(bǐ)较高的多是美股科技股，另一(yī)部分所跟踪(zōng)的指数主要权(quán)重(zhòng)股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工(gōng)智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的人工智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来(lái)创造了(le)1.4万亿(yì)美(měi)元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看(kàn)到(dào)有很(hěn)多和(hé)AI概念相关的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热(rè)潮也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人(rén)工智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能(néng)的(de)全球投资热浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科技(jì)股的全(quán)面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季(jì)度营收超预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中美市(shì)场相(xiāng)关板(bǎn)块的持续上涨。”刘(liú)杰补充道(dào)。

　　博时(shí)基金指数与量化投(tóu)资部基金经理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益(yì)于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今(jīn)年(nián)以来(lái)的涨幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了美(měi)股(gǔ)绝(jué)大多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美(měi)国科技股整体呈持(chí)续上(shàng)涨趋(qū)势，但(dàn)走势(shì)也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多只(zhǐ)大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹(píng)果(g家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利uǒ)等(děng)科技股股价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美股科技(jì)股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表(biǎo)示，近期美国(guó)科技板(bǎn)块同时受到(dào)有利因素(sù)以及不利因素(sù)影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息(xī)政策博(bó)弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机(jī)，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院(yuàn)共和党人在最后一刻通(tōng)过提(tí)高债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤字的(de)法案(àn)，勉强避免(miǎn)了一(yī)场灾难，但由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局(jú)势引发全(quán)球资本市场(chǎng)剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作(zuò)为全球第一(yī)大经济体的偿债能力，投(tóu)资(zī)人多(duō)半认为美(měi)债几(jǐ)近零风(fēng)险。此外，美(měi)联(lián)储家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利对于未来暂停加息以及可能的降息均存(cún)在分歧，对美(měi)股(gǔ)短(duǎn)期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公司营收的(de)提振，以及未来(lái)应(yīng)用全面支撑着科(kē)技公司发展，都是积极的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技(jì)板块的(de)业(yè)绩增长正来自数据中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念(niàn)的不断升(shēng)级迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊、谷歌五(wǔ)大科技(jì)龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微(wēi)软外(wài)其(qí)余(yú)四家巨头(tóu)业(yè)绩均(jūn)低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压的主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普遍意(yì)识到当前宏观压(yā)力，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成(chéng)为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科技(jì)企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐渐具备从(cóng)量变(bi家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利àn)到质变的厚积薄发能力(lì)，从而(ér)有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动自身(shēn)不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股汇(huì)集了全(quán)球最头部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广能否为这些公司打(dǎ)开新的增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估值(zhí)的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板(bǎn)块长期增(zēng)长。同(tóng)时，美国科(kē)技公司又是(shì)引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技(jì)板块还是(shì)具有很好的长期投资(zī)价值。投资者(zhě)可以考(kǎo)虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要注意的(de)风(fēng)险，包(bāo)括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发(fā)基金刘杰认(rèn)为(wèi)，美国作为(wèi)世界上最大的金融市场，纳(nà)指与(yǔ)A股各类市(shì)场相关性(xìng)低，从分(fēn)散投资的(de)角度来(lái)看，能够发(fā)挥资(zī)产配置的作用；同时，大部分投资(zī)者看好美(měi)股科技(jì)股、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资(zī)机会，建议投资者结合自身风险承(chéng)受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参与，或许是(shì)一种体验(yàn)更好的(de)方式。”

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