近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第二家被(bèi)要(yào)求自律调(diào)查(chá)的(de)大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律处分规则(zé)》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持(chí)优质头部房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或做市等方(fāng)式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商(sh酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大āng)银(yín)行(xíng)已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露(lù)，近期在查处四平市(shì)城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力(lì)度加强酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大ong>

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案(àn)调查，开(kāi)展自(zì)律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型(xíng)机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包(bāo)销多期(qī)债务(wù)融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未按(àn)照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商(shāng)作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机(jī)构，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。