民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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