民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(gu嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎ó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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