美国银行业危机持续！

　　危(wēi)机升级，美地区(qū)银(yín)行大跌

　　美东(dōng)时间(jiān)5月4日，媒体(tǐ)称，阿莱恩斯西部银行(xíng)（WAL）在考虑若(ruò)干选项，其中包括资产出售，可能出售所(suǒ)有(yǒu)业务或部(bù)分业务。该行(xíng)已经为此(cǐ)聘请多家(jiā)顾问。

　　这是继西太平(píng)洋合众银行（PACW）之后(hòu)又(yòu)一(yī)家地区银行(xíng)传出(chū)考虑(lǜ)可能出售(shòu)的消息。本周三美股盘(pán)后，因媒体称该行考(kǎo)虑(lǜ)包括出售在(zài)内的战略选择，但鲜(xiān)有感兴趣的潜在买家，此后收跌逾4％的(de)该行(xíng)股价盘后跳水，跌幅接近(jìn)50％。

　　周四，西太平(píng)洋合众(zhòng)银行发布声明确认(rèn)了周三的媒体消息，称在(zài)和多位(wèi)潜在(zài)的投资(zī)者商(shāng)谈(tán)，还(hái)表(biǎo)示，其核(hé)心存款3月以来已经(jīng)增长(zhǎng)，在(zài)第(dì)一(yī)共和(hé)银行被(bèi)出售后，该行并(bìng)未(wèi)经历超出(chū)正(zhèng)常水平的存款流失。

　　但西(xī)太(tài)平洋合众银行股价继(jì)续暴跌，周四早(zǎo)盘曾跌(diē)超(chāo)60％。阿莱恩(ēn)斯西部银行（WAL）也跌超(chāo)60％，盘中至少熔断(duàn)暂(zàn)停(tíng)交易九次。

　　阿莱(lái)恩斯西(xī)部银行此(cǐ)后表示(shì)，关(guān)于该(gāi)行磋商出售资(zī)产等战略选项的媒体报道“绝对失(shī)实”。此后，该行股价跌幅收窄到(dào)40％以内。西太平洋合(hé)众(zhòng)银行跌(diē)幅收窄(zhǎi)到50％以内。

　　另一家(jiā)让地区银行危机火上浇油的(de)第一(yī)地平线银行（FHN）早盘跌幅(fú)曾超过40％。

　　截至美股收盘，道琼(qióng)斯指(zhǐ)数(shù)下跌286.30点(diǎn)，跌(diē)幅(fú)0.86％，报33127.94点；标普500指数下跌30.15点，跌(diē)幅0.74％，报(bào)4060.60点；纳斯(sī)达克综(zōng)合指数下跌58.93点(diǎn)，跌(diē)幅(fú)0.49％，报11966.40点。地(dì)区性(xìng)银行(xíng)股重(zhòng)挫，KBW银行(xíng)指数收跌3.8％，西太(tài)平洋合众(zhòng)银行收(shōu)跌50％，阿莱恩斯西部银行收跌38％，第一地平线银(yín)行收(shōu)跌33％。

　　当地时间5月4日(rì)，美国参议院银行委员(yuán)会就近(jìn)期(qī)大(dà)型(xíng)银行倒闭事(shì)件举行(xíng)听证会。会上(shàng)，银(yín)行监管专(zhuān)家(jiā)表示，管(guǎn)理不善是导致破产(chǎn)的主要原(yuán)因。美国商(shāng)会副(fù)主席托马斯·昆德曼（Thomas Quaadman）当(dāng)天在听证(zhèng)会(huì)上表示，硅(guī)谷银行(xíng)、签(qiān)名银行和第一共和(hé)银行有非常独(dú)特的商业(yè)模(mó)式，硅(guī)谷银行(xíng)专注于资本密集型的科(kē)技以及生物医学初创企业(yè)；第一共和银(yín)行集中(zhōng)于(yú)财(cái)富管理；而签名银(yín)行(xíng)则有大量(liàng)的数字资(zī)产风险(xiǎn)。在听证会(huì)上，专家们明(míng)确(què)将最近银(yín)行倒闭潮归咎于行政管理不善(shàn)，同时他们担心银行倒闭会将美国经(jīng)济拖入衰退。专(zhuān)家和议员们也表示，美联储存在监管失误。

　　据(jù)外媒援(yuán)引知情人士周四报道，美国联邦和州政(zhèng)府官员正在(zài)评估近几(jǐ)天银行股(gǔ)大(dà)幅波动背(bèi)后存在“市场操纵”的可能性，白宫方面也表示将监控“健(jiàn)康银行面(miàn)临(lín)的做空(kōng)压力”。美(měi)股地区银行股本周大(dà)幅下跌，西太平(píng)洋合众银行累跌近70％。根(gēn)据分析公司Ortex的数(shù)据(jù)，做空者仅在(zài)周四(sì)就通过(guò)做空(kōng)某些地区银行获利(lì)3.789亿美元。消(xiāo)息人士称，鉴于地区(qū)银(yín)行基本(běn)面强劲且资本充(chōng)足，近几日，做空活动增加和股(gǔ)市波动已引(yǐn)起(qǐ)官员及监管机构越来越多(duō)的关注。

　　据盖(gài)洛普民调(diào)显示(shì)，在美国银行体系(xì)动荡之际，近一半的(de)美国人担心他(tā)们在银(yín)行或(huò)其他(tā)金(jīn)融机构(gòu)账(zhàng)户上的钱的(de)安全。总(zǒng)共有48％的美国成年人表示他们担(dān)心自己的(de)钱，其中19％的人为“非(fēi)常”担心，29％的人为(wèi)“比较”担心。这(zhè)些最新数据(jù)与2008年雷曼兄弟破产后(hòu)不久(jiǔ)的数据相似。当时(shí)有45％的美(měi)国成年人表示，他们非常或中度担心自(zì)己资金的安(ān)全。尽管盖洛普并未在银行(xíng)业较为平静的(de)时期(qī)测(cè)量过这(zhè)一(yī)数据，但2008年(nián)12月的(de)数据显(xiǎn)示，在(zài)危机得到解决后，人(rén)们对存款安全的担忧略有减少(shǎo)，这表明对存款安全(quán)的高(gāo)度担忧可能(néng)并非美国人的(de)常态(tài)。

　　俄罗斯(sī)两处石油化工厂遭无人机袭(xí)击

　　据塔斯社报道(dào)，当地(dì)时间5月4日凌晨，位(wèi)于俄(é)罗斯罗(luó)斯托夫州的诺沃沙赫金斯基石化厂(chǎng)遭到一架无人(rén)机袭击，并引发了火灾。据介(jiè)绍，一(yī)架无人机撞击了该工厂的在建厂房间连廊，随(suí)后(hòu)发生爆炸并引(yǐn)发(fā)火灾。

　　塔斯社当天还报(bào)道(dào)称，另一处位于俄罗斯克拉斯诺(nuò)达(dá)尔边疆区的伊里斯基炼油厂(chǎng)也遭无人机袭击(jī)，导致一储油罐发生火灾，总(zǒng)过火(huǒ)面积为(wèi)400平方米。

　　两(liǎng)起事件中均没有(yǒu)造成人(rén)员伤亡，火灾目前(qián)都已被扑灭。

　　欧洲央行宣(xuān)布(bù)加息25个基点(diǎn)

　　当地时间5月(yuè)4日(rì)，欧洲央行(xíng)召开货币政策会议，决定将欧元(yuán)区三大(dà)关键利率(lǜ)均上调25个基点(diǎn)。主要(yào)再融资利率、边(biān)际借(jiè)贷(dài)利率和存款机制利率从本(běn)月10日起分(fēn)别上调(diào)至3.75％、4.00％和3.25％。

　　欧洲央行自去年7月以来已连续7次上调关键利率，以(yǐ)期(qī)阻止通胀。不过专家预计，要将通胀率(lǜ)降至2％的目标还需要数年时(shí)间。

　　WTI原(yuán)油盘中暴跌

　　近(jìn)日，受经济衰退担忧(yōu)压制，外盘原油大幅下跌。受(shòu)外(wài)盘原油大幅走低带动，内(nèi)盘原油(yóu)“五(wǔ)一”假期后跳空低开，较(jiào)假期(qī)前低开43.7元/桶。昨日凌晨，美联储如(rú)期加(jiā)息25个基(jī)点至(zhì)5.00％—5.25％区间，为连续第10次加(jiā)息(xī)，本轮已累计加息500个基点，这一区间仅略低于2008年大(dà)衰退前的利率(lǜ)峰(fēng)值。

　　截至周四收盘，WTI原(yuán)油期货6月(yuè)合约微(wēi)跌0.04美元/桶，报68.56美元，跌幅(fú)0.06％，盘中(zhōng)一度(dù)跌(diē)超7％，触(chù)及63.64美元(yuán)/桶的日低，为2021年(nián)12月以来的最低(dī)水平；ICE布伦(lún)特原油7月合约上涨(zhǎng)0.17美元(yuán)/桶(tǒng)，报72.50美元/桶，跌幅0.24％。

　　市(shì)场(chǎng)人士纷纷表示(shì)，近(jìn)期(qī)原油(yóu)暴跌主要受到宏观避险情(qíng)绪的影响，原油市场自身基本面变(biàn)化不大。

　　“近期原油的(de)走势(shì)更多体现的是金融属性。一方面，美联储如(rú)期加息25个(gè)基点，市场对连续加息对经济造(zào)成影响的担忧加剧；另一方面，近(jìn)期美国(guó)再(zài)度出现破产银行，造(zào)成美国股(gǔ)市下滑(huá)，原油(yóu)作为大宗(zōng)商品代表受到一定冲(chōng)击。”齐盛期货(huò)能源化工组组长于芃森说。

　　齐盛期货原油分(fēn)析师(shī)高健告(gào)诉(sù)期货日(rì)报记者(zhě)，近期海外宏(hóng)观集中避险(xiǎn)，主要还是与(yǔ)美国银行危机事件有关。另外，美国债务上限(xiàn)问题(tí)仍未解决，市场担(dān)心该问题是另一(yī)个“雷”。美国白宫对此发布的一(yī)份评(píng)估文件警(jǐng)告称，如果不提(tí)高债务上(shàng)限，美(měi)国经济将面临严重后果(guǒ)，在三种预(yù)期情(qíng)形(xíng)下，美国经济都将进入衰退(tuì)期。

　　“宏观层面再次进入集(jí)中避险状态，对(duì)股市和商品(pǐn)等风险(xiǎn)资(zī)产带来短期情绪冲击。”高(gāo)健分析称，目(mù)前美(měi)国银行(xíng)问题(tí)再次出现，叠(dié)加(jiā)债务上限临期风险，宏观层(céng)面的不确定性较大(dà)，主要风险(xiǎn)在于当前(qián)的宏观避险情绪是否有可能演化成(chéng)趋势，即(jí)VIX指(zhǐ)数(shù)是否会由日(rì)度级别演变成周度级别的拉升(shēng)行情。如(rú)果这种情况出现，风(fēng)险资产(chǎn)将会(huì)出现类似于2008年和2020年的走(zǒu)势。近期市场的关注点集中(zhōng)在宏观(guān)情绪指(zhǐ)标的跟踪(zōng)上(shàng)，重点观(guān)察美(měi)股和VIX指数的进一(yī)步动向，侧重留意避险情绪蔓延的(de)风险。

　　4月，美国Markit制造业PMI终值50.2，预(yù)期50.4，前值(zhí)50.4；服务业PMI终值(zhí)53.6，预期(qī)53.7，前值53.7；综合PMI终值53.4，预期53.5，前值53.5。海证(zhèng)期货能化(huà)分(fēn)析(xī)师郑梦(mèng)琦(qí)表示，美国(guó)制造(zào)业(yè)、服(fú)务业以及综合PMI均低于预期，显示在(zài)利率上(shàng)升和通(tōng)胀居高不(bù)下的(de)情况下，美国经济难以获得动能。叠加美国(guó)就业市(shì)场招聘(pìn)步伐放缓(huǎn)，劳(láo)动力市场逐渐(jiàn)降温，经(jīng)济面临(lín)的风险正(zhèng)在(zài)上(shàng)升。而在此次美联储议息会议上，鲍威(wēi)尔发言偏鹰派，称美(měi)联储(chǔ)致(zhì)力于(yú)实现(xiàn)2％的通胀目(mù)标(biāo)，是否停止加息取决于数(shù)据。美联储将从通(tōng)胀、就(jiù)业、市场风险三方面探索货币政策路径，如果6月初(chū)之前(qián)高(gāo)利率(lǜ)带来(lái)的风险事件(jiàn)进一(yī)步扩大，美联(lián)储(chǔ)或将终止当前紧缩政(zhèng)策，回归宽松。目前(qián)市场的(de)关注(zhù)点在于美联储是否(fǒu)会(huì)在接下(xià)来的议息会议中暂停加息，以及降息开启(qǐ)的时间(jiān)和节奏(zòu)。

　　值得注(zhù)意的是，近期原油盘面连续大跌的情(qíng)况与3月(yuè)中(zhōng)旬的走势类(lèi)似，甚至驱动上也(yě)有(yǒu)较高的相(xiāng)似性(xìng)。高健表示(shì)，共(gòng)同点是在银(yín)行业危机的背(bèi)景下，宏观避险情绪(xù)升温引发盘(pán)面快速(sù)下跌(diē)。不同点(diǎn)有两个：一是此次宏(hóng)观避险还有一部分债务上限(xiàn)的加(jiā)成；二是(shì)当前原(yuán)油基本(běn)面(miàn)状态要(yào)好于3月。综合来(lái)看，3月中旬原(yuán)油盘(pán)面(miàn)的走势，对此轮原油大跌(diē)有较高的参考性(xìng)。3月(yuè)下旬原油(yóu)止跌回(huí)升(shēng)，驱(qū)动因素是VIX指数短线高(gāo)位筑(zhù)顶后回(huí)落(luò)，盘(pán)面上的(de)表现是连续收出(chū)长下(xià)影(yǐng)线。因此，近期原(yuán)油(yóu)盘面也要重点留意是否会重现以(yǐ)上(shàng)两点变化。

　　于芃森分析称(chēng)，从(cóng)基本(běn)面看，短(duǎn)期原油尚不具备持续大(dà)幅(fú)下滑的基础。本(běn)周美国(guó)EIA原油库存减(jiǎn)少约(yuē)505万(wàn)桶，已经连续五周(zhōu)出(chū)现大(dà)幅减少(shǎo)，而美国(guó)即(jí)将(jiāng)进入夏季用油高峰，市场(chǎng)预期需求将会逐步(bù)增加。OPEC+自5月(yuè)1日起(qǐ)进入“自愿减(jiǎn)产(chǎn)”状态，以(yǐ)沙特为首的中东产油(yóu)国为(wèi)稳定油价进行着(zhe)各种努力(lì)，虽然实(shí)际落地情况仍需(xū)观(guān)察，但整体上(shàng)市(shì)场(chǎng)再度(dù)进入供(gōng)小于需状态(tài)。

　　展望后市，郑梦琦表示，随着超卖(mài)情绪(xù)的逐步(bù)释放，原油供给端尤其是(shì)OPEC+或将挺价，短(duǎn)期(qī)油(yóu)价仍以弱势振荡为主，价(jià)格的突破上行仍需(xū)其(qí)他利多因素指引(yǐn)。

　　高健也认为，目前原油还(hái)是振荡格局，价(jià)格向下逼近年内低点，短线观(guān)察前低的支撑力度。未(wèi)来能(néng)否驱动原油破位(wèi)向下(xià)，主要看(kàn)避险情(qíng)绪(xù)的持续蔓延(yán)情(qíng)况(kuàng)，特别是(shì)VIX指(zhǐ)数能否(fǒu)出现周线级别的行(xíng)情。除此之外，原(yuán)油(yóu)暂(zàn)时看不到实质性大利空。

　　在于芃森看来，美联(lián)储年内加息基本全(quán)部落地，后期将不再存(cún)在加息对大宗商品压制的(de)预期，情绪上将有一定缓和。但美联(lián)储连(lián)续大幅加息后对市场的影响仍需一段时(shí)间观察，情绪的底部(bù)可能已经出现，但市场的底部仍需要观(guān)察。基本(běn)面(miàn)上，市场对经济衰退的(de)担忧仍(réng)未结(jié)束，需求会下(xià)降多少也(yě)尚未有明(míng)确(què)的定论，但用(yòng)油旺季即(jí)将到来(lái)，短期内将会支撑油价。“综合来看，目(mù)前原油(yóu)阶段性底部或已出(chū)现，将进入一(yī)段时间的振荡。”