全球(qiú)头(tóu)号对冲基(jī)金桥水(shuǐ)的最(zuì)新(xīn)调(diào)仓情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国(guó)证交会提交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美(měi)股持仓市值达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第(dì)一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持了(le)拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金，认为黄(huáng)金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长(zhǎng)期(qī)的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今年(nián)一(yī)季度(dù)末的(de)持仓曝光(guāng)。据(jù)了解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)变动情况，数(shù)据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美(měi)股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥水(shuǐ)的美股组合仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的(de)一部(bù)分。

　　在(zài)这个季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积(jī)极买进，新(xīn)进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一季(jì)度都有(yǒu)所减持(chí)，期末(mò)持(chí)仓市值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个(gè)股(gǔ)，但是今年一季(jì)度(dù)都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可(kě)乐、可(kě)口可乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持(chí)了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度小幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还增(zēng)持(chí)了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在(zài)一季度(dù)减持的标(biāo)的相对较多，除(chú)去(qù)前十(shí)大重仓，桥水还减持了(le)先锋(fēng)领航富时新兴市(shì)场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际(jì)22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的(de)是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别(bié)看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美(měi)元。该基金(jīn)从去年年底以(yǐ)来(lái)出现较大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联(lián)席(xí)首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表(biǎo)示87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些，黄金可能正处于(yú)持续(xù)增长期(qī)的开端，因为全球对(duì)美元去杠(gāng)杆(gān)化的推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支撑。她表示(shì)，黄(huáng)金被低估(gū)了(le)，还(hái)有很(hěn)长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是(shì)对(duì)抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不(bù)会消失，这(zhè)是(shì)对黄金的(de)长期(qī)支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水(shuǐ)平仍(réng)相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些4px;'>87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些)曝光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季(jì)度(dù)的最新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义支出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率(lǜ)远高(gāo)于(yú)目标水平，美国和(hé)其他西方(fāng)经(jīng)济体处于看(kàn)跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现苗头(tóu)。但一切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将会给经济(jì)和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚(yà)洲经济(jì)体的经(jīng)济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通(tōng)胀可控，政(zhèng)策制定者有足够的空间提(tí)振(zhèn)经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在(zài)大部分西(xī)方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未(wèi)来(lái)实际收益率的(de)预期），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影响风(fēng)险溢价和经济增长，上述情(qíng)况极有可(kě)能在周期(qī)的下(xià)一阶(jiē)段出现。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本(běn)和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期(qī)的不同位置，这些(xiē)国家和地(dì)区的政(zhèng)策(cè)制定者(zhě)支持货币(bì)和信用流动(dòng)，这降低了折现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进(jìn)了经济增(zēng)长。

　　5月份，对(duì)于近(jìn)期美联储加息，桥水(shuǐ)基(jī)金在其官微发文(wén)称，“上(shàng)周(zhōu)美联(lián)储加息25个基(jī)点(diǎn)。虽(suī)然没有明确声明(míng)加息将(jiāng)会暂停，但政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威(wēi)尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我(wǒ)们对当(dāng)前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规(guī)模财政刺(cì)激政策(cè)，引发了通(tōng)胀问题(tí)。为了应对高(gāo)通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采取了(le)最激(jī)进(jìn)的应对通胀的举措(cuò)，在不到(dào)18个(gè)月的时间里，美联储加息500个(gè)基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银(yín)行(xíng)业(yè)就会继(jì)续承(chéng)压(yā)，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接管，再次(cì)凸显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临压力，股市和债券收益率出现下(xià)跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于迄(qì)今为止(zhǐ)的紧缩举措，美(měi)联储可以评(píng)估形势再(zài)做(zuò)出决(jué)策。

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