民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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