金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算(suàn繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？;'>繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？)所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他(tā)国家和(hé)地(dì)区(qū)的(de)境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基(jī)础设(shè)施互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结(jié)算安(ān)排

　　（一(yī)）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方(fāng)清算(suàn)机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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