编者(zhě)按
本周,2023年(nián)一季(jì)报公募(mù)基金披露落(luò)幕,基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)调仓路线(xiàn)被(bèi)完整曝光。首(shǒu)季行(xíng)情变化以春节为轴,节后(hòu)市场热点从复苏(sū)线逐渐发(fā)散到中特估、人(rén)工智(zhì)能、机械制造(zào)等多个领域,尤其是AI的(de)里程碑式(shì)突破带火了科技一众(zhòng)赛(sài)道,这让一季(jì)度公募仓位顺势而为变化明显。
在(zài)国内的(de)公(gōng)募基金中(zhōng),科技成长阵营(yíng)中的旗手之(zhī)一冯明远,目前(qián)在管的(de)产(chǎn)品从10只(zhǐ)缩减到6只,虽然开年迄今业绩较为一般,但是(shì)在管(guǎn)规(guī)模仍维持在230亿元(yuán)的水平线上。从第(dì)一季度的调仓来看,在他(tā)的(de)成名作信(xìn)澳新能源产业最新季报中(zhōng),保留了上一季度的七只重仓,同(tóng)时用(yòng)中伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团和祥鑫科技替(tì)换(huàn)了比(bǐ)亚迪(dí)、斯莱克(kè)和保隆科(kē)技,可以看出(chū)其坚守新能源的大框(kuāng)架,在细(xì)分赛道(dào)中不断寻找性价比更优的领域。
对比(bǐ)看(kàn)“常(cháng)青树”老(lǎo)将(jiāng)朱少醒,一季(jì)报(bào)中他(tā)仅(jǐn)仅(jǐn)调换了(le)两(liǎng)处标的,用金(jīn)域医学和(hé)蓝晓科技替(tì)换了药(yào)明康德和瑞丰新材,特(tè)别(bié)是合成树脂板块的蓝晓科技成为年内(nèi)大(dà)黑马(mǎ),股价迄(qì)今上(shàng)涨超过30%,同时他保持了对喝酒吃药(yào)大类赛道中龙头的持续青睐,茅台(tái)持股量与上季持平稳居(jū)首位。而他(tā)也一如既往(wǎng)地表示,会在优质的股票(piào)里寻(xún)找价值,去翻更多(duō)的(de)石头。众所周知,三大白酒龙头是(shì)多位顶流的最爱,“酒神”之(zhī)一的刘彦春(chūn)在其成名作景顺长城新兴成长中,前三大重仓(cāng)就依次是(shì)茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液,足见其白酒信仰之深。
整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn),消费和新能源在公募基金组合配置中的压(yā)舱石地位依然(rán)稳固,同时中特估、芯片、软件、机械制(zhì)造成进(jìn)攻热(rè)点,公募在(zài)经历去年的(de)整体业绩低谷后,今年竭(jié)力寻求组合的α。值(zhí)得关注(zhù)的(de)是,公募名(míng)将们对(duì)因ChatGPT引发的(de)TMT快速走红也有(yǒu)冷思考。“AI产业的发展不会一蹴而就,中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折,包括(kuò)数据隐私、伦理等(děng)潜在风险,可(kě)能造成板(bǎn)块后续波动。目前TMT板块的(de)交易占比已经(jīng)超过(guò)了40%。交易占比创新高代表了主线行情确(què)立,但我们(men)认为(wèi)太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事,过度(dù)的(de)热情在某个阶(jiē)段(duàn)也(yě)总会消退。”李晓星反思。
张(zhāng)坤加仓茅台
李(lǐ)晓星增(zēng)配次高端白酒
朱少醒加仓爱尔眼(yǎn)科(kē)
“公(gōng)募(mù)一哥”张坤目前在管两只A股基金、两只QDII基金。《红周(zhōu)刊》统计了(le)其最新公(gōng)布(bù)的(de)两只A股基金一季报,在管理时间更长的易(yì)方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)混合中,3月31日时前五大重仓的占比均超过(guò)了9.5%接近顶配,这其中除去腾讯(xùn)外全(quán)部(bù)为白酒(jiǔ),不过(guò)除去加(jiā)仓茅台外,张坤减持了(le)五粮液、泸(lú)州老窖(jiào)、洋河股份。相似的一幕(mù)也出现在他管理的易方达优质企(qǐ)业三年上。
该(gāi)基金(jīn)的(de)一(yī)季报显示,仅是(shì)前五(wǔ)大(dà)的重(zhòng)仓次序有所不同,而实际上腾讯和茅台同以占比9.93%并列第一位。同时, 除(chú)去加仓茅台外,张坤也是小幅(fú)减持(chí)了另外三大白酒标的。再看另外的半壁重仓股,港(gǎng)交(jiāo)所、美团、伊(yī)利、招(zhāo)行均(jūn)是持续上榜的老面孔,惟一的变化是他(tā)用中国海洋石(shí)油(yóu)替(tì)换了上(shàng)一季的药明生(shēng)物(wù)。
张坤在季(jì)报中也对调仓思(sī)路有所阐述:“基金在一季度(dù)股票(piào)仓位基本稳定,对结构进行(xíng)了调整(zhěng),增(zēng)加(jiā)了(le)消(xiāo)费等行业的(de)配置,降低了金融等行业的配置。个股方面,我(wǒ)们仍(réng)然持有商业模(mó)式出(chū)色、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强的优质公司。”
无独(dú)有偶,银华基金的明星基金(jīn)经理李晓星,在(zài)和张萍合管的(de)银华盛世最(zuì)新季报十大重仓中(zhōng),持有7只(zhǐ)白(bái)酒股(gǔ)。对比上(shàng)一(yī)季度仅(jǐn)有三大白酒龙(lóng)头和古(gǔ)井贡酒来看,这(zhè)一季(jì)其新进重仓了山西汾(fén)酒、顺鑫农业(yè)和舍得酒(jiǔ)业。
由此推断,其思(sī)路可能是(shì)想利用次高端和地产酒来增加组合的进攻弹性。同(tóng)时,其重仓的另三(sān)只非(fēi)白酒(jiǔ)标(biāo)的为爱美客、安井食品、海大集团,而这三(sān)者在上一季度(dù)就是前十中的标的。
对此,李晓星(xīng)在季报中强调:“复苏仍然是主线,进入二季度(dù),改善(shàn)弹(dàn)性会加大(dà)。方向上(shàng),最看好餐饮相关链条,白酒、啤酒、速冻、烘(hōng)培、调(diào)味品等供(gōng)应链,餐饮的恢复是确(què)定的;其次(cì),看好(hǎo)线下场景恢复后,需求(qiú)相对刚性的医美以(yǐ)及消费医疗板块。”
对比来看,公募(mù)老将朱少(shǎo)醒这一(yī)季将“喝酒(jiǔ)吃药”的主打思(sī)路体(tǐ)现得淋漓(lí)尽致。白酒方(fāng)面,贵州茅(máo)台依(yī)然是他的最(zuì)爱(ài),不过他对于另一重仓五粮(liáng)液(yè)有所减持;医药(yào)方面(miàn),他对重仓表现得是有所取舍:首(shǒu)先,他选(xuǎn)择加仓了“眼茅”爱尔(ěr)眼科,该股升至十大重仓股的第五位(wèi);其(qí)次,他选择(zé)小幅减持(chí)了创(chuàng)新药龙(lóng)头(tóu)迈瑞医疗;此外,他用金(jīn)域医学替换了CXO龙头的药明康德,而新进重(zhòng)仓(cāng)的(de)前者年内目前涨幅(fú)在10%一线(xiàn)。
众所周知(zhī),金(jīn)域医学去(qù)年(nián)作为核酸检(jiǎn)测机(jī)构,业绩相当(dāng)亮眼;而在后疫情时代,公司主营回归本源后依(yī)然(rán)亮点(diǎn)众多,作为第(dì)三(sān)方医学检验及病理诊断服务商,金(jīn)域医学近日率先推出国内首(shǒu)个国家药(yào)品监(jiān)督管理局(NMPA)获批(pī)的膀胱(guāng)癌基(jī)因甲基(jī)化检测项目,再(zài)次领跑同(tóng)业。
冯明远专(zhuān)注赛(sài)道细(xì)分机会
陆彬混搭新能源TMT
刘(liú)格菘仍“恋战(zhàn)”光伏(fú)储能
除去上周率(lǜ)先(xiān)交卷主(zhǔ)打产业链上游的施成外(wài),本周(zhōu)一众新能源高手中的顶(dǐng)流冯明远所管产品一(yī)季报全(quán)部披露,截至(zhì)4月19日(rì)收盘(pán),目(mù)前他(tā)所管理(lǐ)的6只产(chǎn)品维持年(nián)内小幅正收益。当前冯(féng)明远(yuǎn)在(zài)管基金中(zhōng),任职管(guǎn)理最长的就是代表作新能(néng)源产(chǎn)业股票。从被(bèi)调出的三(sān)只(zhǐ)产品(pǐn)看,其中斯莱克的(de)主(zhǔ)营与新能源产业链(liàn)关系不大。
而在新进重(zhòng)仓(cāng)的三只标的中,占比相(xiāng)对最(zuì)高的就是非传统(tǒng)新能(néng)源产业赛道龙头中(zhōng)伟股份,这家主营锂电池正极体研发(fā)的公司,主要产品是三元前驱体和四氧(yǎng)化三钴,从近(jìn)期发(fā)布的(de)年(nián)度业(yè)绩快报(bào)来(lái)看,公司的(de)主营与净利润均实现(xiàn)50%以(yǐ)上的逆势增长。而据《红周(zhōu)刊》对其季报的全(quán)面梳理(lǐ),在信澳研究(jiū)优选中还出现了一(yī)只新(xīn)的重仓股银邦股份,这也是一(yī)家高(gāo)科(kē)技公司,主(zhǔ)营业务中有分布式(shì)光(guāng)伏发(fā)电系统。
在季报总结中,他表示(shì):“本基金的投资主要聚焦(jiāo)在新能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴(xīng)产业领域,细分板(bǎn)块的整体走势(shì)与市场(chǎng)趋同,导致本(běn)基金的净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡。对于(yú)二季度,展望TMT板块部分公司加入(rù)AI或数(shù)字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新,以(yǐ)及半导(dǎo)体和(hé)制造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复苏,市场整体会(huì)逐步回暖,产生(shēng)一定正面效应。我(wǒ)们会继(jì)续在新(xīn)能源(yuán)、科技(jì)、高端(duān)制造等主要(yào)赛道耕耘,深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股(gǔ),自下而上挖掘投资机会。”
相比成(chéng)名多时(shí)的冯明远,2020年股(gǔ)基状元(yuán)陆彬则是(shì)在新(xīn)能(néng)源大潮中快速(sù)走红的(de)类型。天(tiān)天(tiān)基金网显示,早在去年底时他就已(yǐ)经是“双(shuāng)二百”的基金经(jīng)理(lǐ)了,而(ér)他(tā)在(zài)管的7只基金今年同时段(duàn)几乎(hū)全(quán)线飘红,特别(bié)是动(dòng)态(tài)策略混合年内(nèi)涨幅超过10%一枝独秀。
以他在管(guǎn)的汇丰晋(jìn)信低碳先(xiān)锋股票(piào)为(wèi)例,最新的基(jī)金(jīn)一季报显(xiǎn)示,其重仓的新能源产(chǎn)业(yè)链中(zhōng)股票依(yī)然(rán)为上季的7只,它们(men)分别是(shì)宁德时代、亿纬锂能、天齐(qí)锂业、赣锋锂业、比亚(yà)迪、雅化集团、华友钴业,虽然上述标的年初至今表现一般。但他此(cǐ)前曾公开表示,看到了新能源(yuán)类似(shì)2019年的投资机会(huì)。
而在(zài)季(jì)报(bào)中(zhōng),他表示:“从中长期维(wéi)度看(kàn),新能源产业还具(jù)备较(jiào)长的生命周期,不少(shǎo)细分板(bǎn)块还(hái)能(néng)维持较(jiào)长时间的高速(sù)增长,而(ér)经过市(shì)场的调整,我们(men)看到行业中的(de)优质公司对应(yīng)2025年的盈(yíng)利中枢在当前市值的(de)投(tóu)资价值。或许,新能源(yuán)行业的终局(jú)如大(dà)部(bù)分制(zhì)造业一样是一个(gè)竞(jìng)争充分、利润极度压缩的市场,但在发(fā)展(zhǎn)过程(chéng)中不少公司一定有一(yī)段精(jīng)彩的旅程(chéng)。”
相比前两位,2019年(nián)状元刘(liú)格菘今年业绩开局不顺,最新数据显示目前在管产品年内(nèi)回撤(chè)全部超过了10%,以他的代表作(zuò)之一(yī)的广发小盘(pán)成长来(lái)看,基金一季(jì)报表明他(tā)的重仓行业配置思路依然首选新能(néng)源。
对比(bǐ)分析其基(jī)金相关产品的2022年四季报和(hé)一季报,《红周刊》发现(xiàn)他所持(chí)有的是完全(quán)一致(zhì)的10只(zhǐ)股票(piào),虽然第一(yī)大重(zhòng)仓股依然是半导体公司圣邦股份,但是整体新能源的地位似乎进一步稳固,比(bǐ)如(rú)晶(jīng)澳(ào)科技从第三升(shēng)至第二位,隆(lóng)基绿能从第六升(shēng)至第四位。同时极为罕见(jiàn)的情况是(shì),如果按(àn)照保留小(xiǎo)数两位来统计,竟然所有10只标的股持(chí)仓(cāng)量与(yǔ)上一(yī)季度保持(chí)一致。
就此,刘格(gé)菘在(zài)基金季(jì)报中(zhōng)表示:“报(bào)告期内,基金的(de)持仓结构(gòu)并没(méi)有进行大(dà)幅(fú)度的调整,依然围绕(rào)已经建立全球比较优势的高端(duān)制造产业链布局。我们对重点持(chí)仓的(de)光伏、储能、新能源(yuán)车方向(xiàng)保持相对乐观,投资中相(xiāng)信基本面(miàn)优秀和增(zēng)量价值积(jī)累的公司(sī)。经过调整(zhěng),行业估(gū)值水平已在历史低位(wèi),产业链的(de)变化在市场定(dìng)价中未被充(chōng)分认知和体现。”
鲍无可加仓中(zhōng)国移动
姜(jiāng)诚(chéng)精准布局中国(guó)铁建
余(yú)广新进重仓海(hǎi)油(yóu)、移动
除(chú)去高举“PB—ROE大(dà)旗”的丘(qiū)栋荣(róng)外,中泰资管(guǎn)的姜诚是近几(jǐ)年出镜(jìng)相对(duì)较(jiào)多的基金经理(lǐ),而他的业绩特别从去年迄(qì)今颇为(wèi)抗打(dǎ)。2023年(nián)年初以来(lái),在他所管理的8只基(jī)金中,除去刚满两个月(yuè)的(de)中泰元和价(jià)值精选不纳入统计外,其(qí)余7只(zhǐ)基金均实(shí)现(xiàn)了正收益,特(tè)别是兴诚价值一年持有的收益率接近了14%,同时还有两只基金净值(zhí)增长也(yě)超过了10%。
具体以(yǐ)兴(xīng)诚价值(zhí)一(yī)年为例,对比基(jī)金(jīn)四季(jì)报和(hé)今年一季度可以看(kàn)出(chū),姜诚实际上只是微调了一个席位,而新调进(jìn)来的中国铁(tiě)建恰(qià)好(hǎo)就是中字头中的典型代表公司,该股从年(nián)初至今(jīn)上涨(zhǎng)超过(guò)了40%。由此,该(gāi)基金所重仓的中字头公(gōng)司达到了四家。而从相关标的的年内涨(zhǎng)跌(diē)幅来看,表(biǎo)现最好的(de)是游戏(xì)股(gǔ)吉比特,最新该股年内上(shàng)涨达到了66%。
而在(zài)季(jì)报中,他不仅谈到了(le)坚守(shǒu)的价值投(tóu)资(zī),同(tóng)时也谈到(dào)了(le)今年大热的AI:“在(zài)海量(liàng)信(xìn)息中(zhōng),我们需(xū)要重点关注(zhù)长期因素,淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素,我们还没有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它带来的投资机会,但(dàn)可以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好(hǎo)的(de)资(zī)产是(shì)我们(men)的投资目标。好(hǎo)资产的标准是活得久、站得牢(láo)、竞争优势维持得长、平(píng)均净(jìng)资产收(shōu)益率(lǜ)高,以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为(wèi)诱人分(fēn)红。”
首季接(jiē)受(shòu)过《红周(zhōu)刊》专访的鲍无可,其投资风(fēng)格(gé)同为(wèi)公募(mù)中少数(shù)的深(shēn)度价值。天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)显示,2023年年初以来,他所管理的基金(jīn)全线(xiàn)飘红,6只产品(pǐn)年内净值增长率全部超过(guò)了10%。以他任职回报(bào)最高的景(jǐng)顺长城能源基(jī)建为例(lì),能(néng)够清晰地看到其偏爱(ài)高估息和低估值类股票的痕(hén)迹。
一季报显示(shì),鲍(bào)无(wú)可当(dāng)季加仓中国(guó)移动大约15万股,从而使该股从上一季的第(dì)三重仓升至第二重仓,不(bù)过(guò)中(zhōng)国电信却退出(chū)了前一(yī)季(jì)的前十。同时他加仓了川投(tóu)能源、紫金矿业、华(huá)能水电,新近重仓了(le)铜陵有色和神(shén)火(huǒ)股份(fèn),表明了其对这(zhè)一类资源(yuán)股格(gé)外垂青。此外,他(tā)对于(yú)小众的(de)中(zhōng)南(nán)传媒和凤凰(huáng)传媒依然持续(xù)青睐。
在(zài)基金季(jì)报中,他(tā)表示基(jī)金仓位基本稳定,主要增加(jiā)了有色行业配置。“当(dāng)下是AI发展初期,中国企业处于落后位(wèi)置,无论是AI核(hé)心模型的研发、新(xīn)型商业(yè)模式(shì)的迭(dié)代以及底层芯片制造(zào),我(wǒ)们都希望(wàng)国(guó)内企业(yè)能(néng)在不远(yuǎn)的将(jiāng)来迎头赶上。近期而言尽管我们认(rèn)为AI非(fēi)常(cháng)重要(yào),但(dàn)当前(qián)A股市场基本上是基于(yú)美股映射在(zài)炒作相关题材,对于(yú)这样的行情,需(xū)要对其可持续性保持审慎态度。”他直言不讳。
而同(tóng)在景顺长(zhǎng)城(chéng)的基金经理余广(guǎng)是2012年的(de)公(gōng)募状元,目前其担任(rèn)基金经理也接近了13年。当前,其在管的产(chǎn)品(pǐn)为4只,它们分别是核心竞(jìng)争(zhēng)力、核心(xīn)招景混合、核心中景一年、核心优(yōu)选(xuǎn)一年,从今年的表(biǎo)现来(lái)看(kàn),虽然(rán)所管产品涨幅不大(dà),但也整齐划一地实现了正收益。
以任职回(huí)报翻四倍的核心竞(jìng)争力(lì)为例(lì),第一季(jì)度(dù)他在前十中(zhōng)调仓了四个席位,其中新进的公司半(bàn)数为中字头,它们(men)就是中(zhōng)国海(hǎi)油和中国移动,与它们携手(shǒu)进入(rù)的还有安徽合(hé)力和(hé)紫金矿业。而这样的调整立竿见(jiàn)影(yǐng),除去两只(zhǐ)中字头外,后两者年内的(de)涨幅也(yě)是(shì)超过了30%。此(cǐ)外,当季被其(qí)提拔为(wèi)第一重仓的电动车龙头爱(ài)玛科技,年内迄今的(de)涨幅也是(shì)接近30%一线。
对此,他在(zài)季报中的总结与“中特估”基(jī)本吻合:“基(jī)金坚持自下而上,看重(zhòng)公司基(jī)本(běn)面,注重(zhòng)公司的核心竞争(zhēng)力、高品(pǐn)质、长期发(fā)展,以合理或偏(piān)低的(de)估值水(shuǐ)平(píng)买入持有。在经济复苏和企业盈利修(xiū)复的预期下,我们较为看好今年的(de)权益市场,特(tè)别是(shì)前期调整较为充(chōng)分,估值较为(wèi)低估(gū)的(de)多行(xíng)业的龙头公司。”
郑巍山重仓(cāng)股多(duō)只翻倍
胡宜(yí)斌(bīn)新进重仓寒武(wǔ)纪
黄兴亮(liàng)布局(jú)中微公司
与蔡嵩松同期成(chéng)名的郑巍山今年业绩优异(yì),特别是其(qí)去(qù)年3月接手的银河智联主题净值快速拉升,截至本周四(sì)的(de)年(nián)内涨幅(fú)已经超过45%,这(zhè)一(yī)水平甚至超过了他的成名作银河创新成(chéng)长。从(cóng)郑巍在(zài)管基(jī)金的(de)当季重(zhòng)仓行业风格来看(kàn),除去银河和美生活还有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)的新(xīn)能源属性(xìng)外,其(qí)余(yú)产品(pǐn)几乎一边倒(dào)地偏向了TMT领域。
就(jiù)以智联主题(tí)为例分(fēn)析,最新的十(shí)大(dà)重仓股除去用(yòng)友网络(luò)和(hé)海康威视(shì)外,年内最新的涨幅全部(bù)超过了30%,特别是海光信(xìn)息、中(zhōng)科曙光、卓(zhuó)易信息、大华股份均已实(shí)现了(le)涨幅翻(fān)番,而这四只标的均是第一季(jì)度(dù)新近(jìn)重仓(cāng)的公(gōng)司。同时(shí),郑巍(wēi)山所(suǒ)保留的上一季(jì)重仓股仅有金山办公和(hé)国(guó)网通信。对比来看被(bèi)调出的标的,中国长城、中望(wàng)软件、中国软件等明显(xiǎn)涨(zhǎng)幅稍逊(xùn)一筹。
有(yǒu)趣(qù)的是,郑巍山在季报(bào)总结中(zhōng)仅仅是寥寥数语:“本(běn)基金严(yán)格执行基金合同(tóng)的(de)配置范围(wéi),切(qiè)合主(zhǔ)题,主要围绕智慧(huì)智联(lián)、信息技术等的概念范(fàn)畴展(zhǎn)开(kāi)。一季度智联(lián)主(zhǔ)题继续增加了软件服务、信息(xī)技术的配置(zhì)比例。围绕(rào)数字(zì)经济和新的信息技(jì)术应用展开投资。二(èr)季度,将会继(jì)续围(wéi)绕(rào)信(xìn)息(xī)技(jì)术、数(shù)字经济的(de)范畴(chóu)展开投资。”
当年与这两位一度遭遇非议人物同期成(chéng)名的还有华(huá)安胡宜斌,作为当(dāng)年(nián)公司力捧(pěng)的三位(wèi)基(jī)金(jīn)经理中最年轻者,他可谓(wèi)是少年得志(zhì),但后来所管产品(pǐn)几经浮沉,好在今年卷土重来。天天基金(jīn)网(wǎng)数据显示(shì),年内他所管理的7只基金全部(bù)涨幅超过20%,其中表现(xiàn)最(zuì)好的(de)还是(shì)他的成(chéng)名作华安媒体互联网(wǎng)混(hùn)合。
具(jù)体聚焦(jiāo)该基金(jīn),我们发现他所保留的上(shàng)一个季度重(zhòng)仓股只有王(wáng)府井和华(huá)大九(jiǔ)天,而将剩余的(de)八个席位全部更换。从最新(xīn)的标的来看,这(zhè)其中就(jiù)有(yǒu)近期大火的芯(xīn)片新贵(guì)寒(hán)武纪。从新(xīn)进重仓(cāng)标的年内表现来看,其中(zhōng)中(zhōng)文在线的年内涨幅已经超过了180%,值得(dé)买、浙数文化、美亚柏科等标的年内涨幅也是超过(guò)了50%。对比来(lái)看,他所剔(tī)除的(de)锦江(jiāng)酒(jiǔ)店(diàn)、首旅酒店、中国平安(ān)等(děng)公司,目前(qián)年内(nèi)至(zhì)今仍然(rán蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思)体现为股价下跌。
至于大幅调仓(cāng)原(yuán)因(yīn),他表(biǎo)示:“当下我国(guó)仍处经济(jì)结构转型时(shí)期,我(wǒ)们相信未来科技创新(xīn)和消费升级仍将成为经济(jì)总量(liàng)增长核心驱动力,围(wéi)绕产业创(chuàng)新、尖端技(jì)术突破、新材(cái)料(liào)、新(xīn)能(néng)源、新消费等领域仍将(jiāng)诞(dàn)生大量投(tóu)资(zī)机会(huì),在策略(lüè)上,我们已(yǐ)将挖掘、发现和配置基金合同主题(tí)范(fàn)围内的科技创新和受益于国民经济(jì)持续增(zēng)长的消费及原材料放在前(qián)所未(wèi)有高度(dù)。”
而当年一并成名的(de)万(wàn)家基金名将黄兴(xīng)亮,2023年(nián)一季度同样(yàng)强势(shì)回归。天天基金网数据显示(shì),他目前在管(guǎn)的基(jī)金年内除去(qù)QDII外,涨幅全部超(chāo)过了10%。特别(bié)是(shì)万家科技创新迄今的(de)年内涨(zhǎng)幅超(chāo)过了25%,具体(tǐ)来分(fēn)析(xī)他的成名作万家行业优选(xuǎn)。
基金(jīn)一季报显示,黄(huáng)兴亮(liàng)仅仅(jǐn)是(shì)做出(chū)了一(yī)处调整,也就(jiù)是用中微公(gōng)司替(tì)代(dài)了四季度末的兆(zhào)易创(chuàng)新。但就是这只新进标的(de),目前年内的涨幅已经超过90%,与(yǔ)保留重仓中年内涨幅超过(guò)70%的金山(shān)办公(gōng)交(jiāo)相(xiāng)辉映。对(duì)于当季(jì)度的调仓,黄兴亮表示(shì):“本基金(jīn)增(zēng)持了机(jī)器视(shì)觉和医疗(liáo)器械行(xíng)业的部分个(gè)股,相应地略微降低(dī)了半(bàn)导体行(xíng)业(yè)的(de)持(chí)仓。截至季度(dù)末,基金持仓仍以计算(suàn)机软件和半导体行业为主,总体风格偏成长(zhǎng)。”
邹曦超限重仓恒立液压(yā)
陈良栋(dòng)布(bù)局消费电子“半壁江(jiāng)山”
从基金一季报来(lái)看,这些相对(duì)低调的领域也开始越发受到明(míng)星基(jī)蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思金经理们(men)的追(zhuī)捧,比如融(róng)通(tōng)基金的明星基(jī)金(jīn)经理邹曦(xī),这位任职已经(jīng)逼近15年半(bàn)的老将善战周期,目前在(zài)公司仍然管理6只基(jī)金产(chǎn)品,其代(dài)表作是2012年开始(shǐ)管(guǎn)理、迄今(jīn)任职回报超过180%的融(róng)通行业景气。
从新(xīn)出炉的季报(bào)来看,在上一季度没(méi)有单一(yī)标(biāo)的持仓比(bǐ)例超限后,这(zhè)一季度头三(sān)大(dà)重仓(cāng)股竟然全部(bù)超过(guò)10%的比例上(shàng)限(xiàn),它们分别是恒立液(yè)压(10.50%)、华发(fā)股份(10.23%)、招商(shāng)蛇口(10.12%)。再叠加(jiā)考虑后面重(zhòng)仓中的汇(huì)川技术和(hé)安(ān)徽合力,虽然去年下半(bàn)年以(yǐ)来重仓中就没(méi)有了三一(yī)重工,但实际上在当季的重仓行业中,机械制造(zào)是仅次于(yú)房地产的第二行(xíng)业。
对于调仓的(de)思路,他在季报中就表示:“本季度增加(jiā)了工程(chéng)机械、家居(jū)、顺周期装(zhuāng)备、医药等行(xíng)业的配置(zhì)。目前(qián)组合(hé)配置(zhì)偏向周期价值,同时保持了科技、消费板(bǎn)块(kuài)的适度配置。组合结构主要围绕国内经济稳增长的主线展开,相关配置集中在(zài)优质房地产股、地(dì)产产业链,以及顺周期(qī)装备等板块。”此(cǐ)外,虽然未进重(zhòng)仓股(gǔ)前十,但朱少醒(xǐng)对机械制(zhì)造的(de)兴趣(qù)也(yě)越来越浓,例如兰石重(zhòng)装年报的十大(dà)流通股股东(dōng)中(zhōng),富国天惠(huì)新进上榜(bǎng)排名第六位。
而长(zhǎng)城基金的明星基金经(jīng)理陈良栋,其在圈内以(yǐ)善战(zhàn)高端制造板(bǎn)块闻(wén)名(míng),目前他在公司所管理的产品数达到了6只,尤其(qí)是他参与管理的长城科(kē)创板两年定开业绩亮眼,最新年内(nèi)涨幅超(chāo)过(guò)18%。
以陈良栋独(dú)自管(guǎn)理(lǐ)时间最长的长城新兴产(chǎn)业(yè)为例(lì),可(kě)以(yǐ)看到一季度(dù)与众不同的一点是(shì),消(xiāo)费电(diàn)子赛道股票在其中占据(jù)明显(xiǎn)的数量优势。具体说(shuō)来,虽然在(zài)基金十(shí)大重仓中不见耳熟能详的龙头立讯精密,但大体包括华测导(dǎo)航、东山精密、电连技术(shù)、和而(ér)泰、科(kē)大讯飞(fēi)都能被划入到消费(fèi)电子的大范畴中,也就(jiù)是说其占据了十大重(zhòng)仓(cāng)中的半(bàn)边(biān)天。
他解释了看好的原因:“预(yù)期(qī)今年下(xià)半年或明(míng)年,消费电子会(huì)有一个触底回升的过程(chéng)。如(rú)果叠加在(zài)汽车产业(yè)链上的布局,我判断可能对(duì)收入利润(rùn)拉动更大。消费电子的(de)复苏可能(néng)只(zhǐ)是一(yī)个周(zhōu)期的(de)因素。”而(ér)种种因素显(xiǎn)示(shì),目前该板(bǎn)块去库(kù)存可(kě)能也进入到尾声(shēng)阶段,接(jiē)下来苹果新品推出(chū)或是行业(yè)复(fù)苏契机。
而(ér)在高端制造(zào)这一领域中,还有不可忽视的一环就是军(jūn)工装备(bèi)。同时作为(wèi)成长股三大主阵(zhèn)营“新半军”中的重要一级,军工虽然很(hěn)难有持续性(xìng)的(de)表现(xiàn),但也隔三差五会有亮(liàng)眼(yǎn)的输出,而华夏的少壮派(pài)基(jī)金经(jīng)理万(wàn)方方,是圈内(nèi)少数同时管(guǎn)理两(liǎng)只军工主题的基金经理。
以万方方管理时间(jiān)最长的(de)军工(gōng)安全混合(hé)为例,实际上一季(jì)度他(tā)仅(jǐn)在十大重仓股中(zhōng)做出了(le)一处调(diào)整,也就是用昊华科(kē)技替(tì)代了上(shàng)一季的新(xīn)雷(léi)能。从(cóng)整体10只标的所(suǒ)属细分来看,明(míng)显中航系乃至航空航(háng)天赛(sài)道占据优势。而这一(yī)思路在他管理的高(gāo)端装备龙头乃至全市场基(jī)金中都体现得颇为明显。进一步对照(zhào)两只军(jūn)工(gōng)主题产品,《红(hóng)周刊》发现(xiàn)重叠的公司有八家,惟二的(de)区别(bié)是高端(duān)装备龙(lóng)头中用复(fù)旦微电和西部超(chāo)导替(tì)代了(le)前者(zhě)中的钢研高纳和(hé)昊华科技。
他在季报(bào)中的阐述思(sī)路清晰:“着重探究未来(lái)两(liǎng)年确定性的产业趋势和(hé)高增长的细(xì)分赛道,组合构建从2023年(nián)全年维度在高确(què)定性的航空发(fā)动机赛(sài)道、景气度弹性潜力较高的航天导弹(dàn)产业(yè)链、航空装备平(píng)台型企业(yè)以(yǐ)及技(jì)术禀赋和壁垒(lěi)高筑的(de)新材(cái)料领域重点投入。”
(本文已刊发于(yú)4月(yuè)22日《红(hóng)周(zhōu)刊》,文(wén)中(zhōng)提及个股仅(jǐn)为举例分析(xī),不做买卖推荐。)
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真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了