民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yà回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别o)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采(c回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别ǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(ni回复好和好的的区别在哪里，好,好的区别án)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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