5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划(huà)发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部(bù)期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家(jiā)期货公司(sī)合作，占国(guó)内期货公司(sī)总数(shù)的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年(nián)12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件的鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终止审(shěn)查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经(jīng)申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无(wú)果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确(què)定的交(jiāo)易(yì)对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴(xīng)富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投(tóu)资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本次交易完(wán)成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公司的股(gǔ)份比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计(jì)将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后(hòu)，公司第(dì)一大股东不会发(fā)生变化(huà)，且不存(cún)在实际(jì)支(zhī)配公(gōng)司股份表(biǎo)决(jué)权(quán)超过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人为该公(gōng)司(sī)董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的招股(gǔ)书，截(jié)至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连(lián)经一和上海经(jīng)一分别(bié)控制文(wén)华(huá)财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监(jiān)管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示(shì)，报告期内，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证(zhèng)券经纪(jì)业(yè)务软件收入较上年同期(qī)略有增(zēng)长(zhǎng)，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数(shù)字(zì)经济业务(wù)因验收的大型政(zhèng)务项目成(chéng)本增鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星幅大于(yú)收(shōu)入(rù)增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率及利(lì)润下降。报告(gào)期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联(lián)营企(qǐ)业投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月(yuè)底，金证股(gǔ)份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示(shì)，报告期(qī)内，公司实(shí)现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实(shí)现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增长主要(yào)得(dé)益(yì)于两方面(miàn)的因素(sù)：一是公(gōng)司在证券市场行业(yè)占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性(xìng)，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多个核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务(wù)、IT设(shè)备分销业务及科技园租赁业务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非金融(róng)行业(yè)的收入下降，主要(yào)由于公司在数字(zì)经济业(yè)务(wù)上，不同(tóng)程度受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母(mǔ)公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论(lùn)从资产(chǎn)规模(mó)和(hé)盈利能(néng)力(lì)来看，金证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士(shì)认为，如(rú)果本次交(jiāo)易(yì)得(dé)以顺利实施，对(duì)于金(jīn)证股份而言(yán)，文华财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能(néng)力(lì)将进一步(bù)提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无(wú)果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在(zài)昨晚发(fā)布的公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份并未披露(lù)具体的交易(yì)细(xì)节，例如(rú)交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要(yào)交(jiāo)易对方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交(jiāo)易对方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初步(bù)合作意向，交易各(gè)方在本次(cì)交(jiāo)易(yì)中的具体权利义务以及各(gè)项安排以交易各(gè)方(fāng)最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股份还进行(xíng)了风险提示：截至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议(yì)，本次(cì)交易尚需履行(xíng)必要的(de)内部决(jué)策程序(xù)，并经有(yǒu)权监(jiān)管机构批准后(hòu)方可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大(dà)不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星