民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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