财联社4月28日讯(xùn)（记(jì)者 吴雨其(qí)）随着公募基金(jīn)2023年一季报披(pī)露完成，多位知名基金经(jīng)理大幅调仓换股的动向和投资方向也浮出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅(fú)加仓(cāng)中国海洋石油(yóu)，刘彦(yàn)春则加(jiā)仓海康威视、美的集团、腾(téng)讯控股，谢(xiè)治宇布局AI板块，加仓海康威(wēi)视、晶晨股(gǔ)份、中际旭创、澜起科技、中国移动(dòng)、腾讯控股(gǔ)、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于风口(kǒu)浪尖(jiān)的(de)葛(gé)兰，也(yě)开始布局(jú)人(rén)工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在(zài)人工智(zhì)能大(dà)行其道的(de)首季，包括谢治宇、周蔚(wèi)文、葛兰等顶流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一面，一(yī)些(xiē)专注长期成长价值的基(jī)金经理仍坚守(shǒu)新能源，如曾经的公募冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人工智(zhì)能的盛典。面(miàn)对火出天(tiān)际的AI赛道，究竟是(shì)应该与其共(gòng)舞，还是不(bù)为所动(dòng)继续坚(jiān)守(shǒu)“初心”？

　　观察(chá)一季报的调仓换股，可见越来(lái)越多的基(jī)金经理选择了前者。“不买AI就是等死，追买AI可能是(shì)找死，横竖都是死(sǐ)，不如搏一把再死，也许富贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光大证券(quàn)统计数据(jù)也证(zhèng)明(míng)了(le)这一点，公募(mù)基金一季度大(dà)幅(fú)加仓TMT板(bǎn)块中的(de)计(jì)算机(jī)和通信(xìn)行业(yè)。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股(gǔ)基(jī)金重仓(cāng)股在TMT板块配置市(shì)值4707亿元，一(yī)季(jì)度大幅提升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深(shēn)耕医疗的(de)葛兰在(zài)内(nèi)，众多(duō)知(zhī)名(míng)基金(jīn)经(jīng)理布局AI。具体来看，中(zhōng)欧(ōu)阿(ā)尔法混合一季(jì)度大手笔新进(jìn)中芯国(guó)际、上海电影，其中(zhōng)前者加(jiā)仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾(téng)讯83.67万股。其所(suǒ)管(guǎn)的另一只中(zhōng)欧研究(jiū)精选混合一季度新进金山办公14.37万股(gǔ)。此外(wài)，中欧明睿新(xīn)起(qǐ)点(diǎn)混合(hé)一季度(dù)新进中芯(xīn)国际、同花顺(shùn)，将(jiāng)寒武纪的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万(wàn)股，金山办(bàn)公的仓位从(cóng)0.09万(wàn)股(gǔ)加到15万股。

　　从上述调仓(cāng)换股中(zhōng)也能看出葛兰(lán)的人工智能(néng)投资方向——从AI上游的芯片(piàn)、到算力以(yǐ)及终端(duān)的(de)应用、办公等。

　　窥一斑而(ér)知(zhī)全豹，葛兰的操作只是公募(mù)基金(jīn)经(jīng)理加仓AI的一(yī)个缩影。从各位知名基金(jīn)经(jīng)理调(diào)仓(cāng)动向(xiàng)可以看出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶(dǐng)梁(liáng)柱”的(de)周蔚文也在一季报中也提到(dào)，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业趋势(shì)受到市场关(guān)注(zhù)，并很(hěn)快扩散(sàn)到国内产业(yè)界(jiè)，市场聚焦于上游算力、传(chuán)输(shū)和下游运用，在经济复苏相对温和的情景下，计(jì)算(suàn)机、通讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到(dào)各方(fāng)资金(jīn)的追捧，涨(zhǎng)幅遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓(cāng)股(gǔ)来(lái)看，万达电影新入他所(suǒ)管(guǎn)理的中欧(ōu)新趋势十大重仓股，中欧洞(dòng)见一年持有(yǒu)则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控(kòng)股等个股；中(zhōng)欧明睿新常(cháng)态则加仓深(shēn)信服等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓(cāng)股。

　　他也表(biǎo)示，随着ChatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子板块带动的人工智(zhì)能、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨。

　　值(zhí)得注意的(de)是，此前招商证券研报(bào)称(chēng)，从历史上来看(kàn)，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行业配(pèi)置(zhì)比(bǐ)例一个(gè)很(hěn)重(zhòng)要的临(lín)界值，往往预示(shì)着(zhe)某个板(bǎn)块进入(rù)过热阶段。截至(zhì)2023年一季度末，主动偏股公(gōng)募基(jī)金对TMT配比明(míng)显提(tí)升至(zhì)20.26％，但与(yǔ)临界(jiè)值尚存安全距离。从这点看(kàn)，基金(jīn)经理对于TMT来说仍称(chēng)不上(shàng)“抱团”，仍有基金经(jīng)理并未上(shàng)车。

　　有人(rén)守候成了(le)景

　　在“追风”的另一(yī)面，仍有一(yī)部分仍坚守新(xīn)能源，也有一(yī)部分(fēn)试图低位捡拾新能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募状(zhuàng)元刘(liú)格菘。据了(lmany的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级e)解，广发(fā)基金成长(zhǎng)团队对新能(néng)源的钟(zhōng)爱(ài)业(yè)内闻名，最新披露的一季报中也(yě)证(zhèng)实了他们的“坚(jiān)守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从其十大重仓股来看，前五大重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技(jì)、阳光电源、亿纬锂能、隆基(jī)绿能，圣邦(bāng)股(gǔ)份，均(jūn)属于新(xīn)能源概念股。除此之外(wài)，他(tā)还仍加仓了天合光(guāng)能、荣(róng)盛石化等个股，且(qiě)新晋晶科能源为十大(dà)重仓股。

　　刘格(gé)菘在(zài)一(yī)季报表达了仍对新能源保(bǎo)持(chí)信心，“我(wǒ)们(men)对本产品重点持(chí)仓的光伏、储(chǔ)能(néng)、新能(néng)源车方向保持相对乐观，投资中相信(xìn)基本面优秀和(hé)增(zēng)量价值(zhí)积累的公司。经过调整，行业估值水平已在(zài)历史(shǐ)低位，产业链的(de)变化(huà)在市场定价中未被充分认(rèn)知和(hé)体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博(bó)，其管(guǎn)理的睿远成长价值混合前十大重仓股分(fēn)别为中(zhōng)国(guó)移动(dòng)、宁(níng)德时代、三安光电、通威股份、万华(huá)化(huà)学(xué)、广汇能源(yuán)、东方雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦(bāng)。对比(bǐ)去年年底该(gāi)基金增(zēng)持(chí)了(le)宁德时代、通威(wēi)股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹。值得(dé)关(guān)注的是，加(jiā)仓幅度(dù)最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也(yě)加(jiā)仓了新能源(yuán)，如晶科能源、锦浪科技、东方电(diàn)缆(lǎn)等(děng)。他表示(shì)，“我们曾经提到了新能源(yuán)板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块的(de)风(fēng)险因素已经充分释(shì)放，目前(qián)这个时间段(duàn)，新能源非常具有吸引力。在(zài)一季度我们对于电(diàn)动车、光伏、储(chǔ)能(néng)、海(hǎi)风(fēng)的一(yī)些标的，都增加了一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为(wèi)，“太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”

　　实际上(shàng)，许多基金经理在AI的“大风”之下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金经(jīng)理章恒在接受财联社记(jì)者采访时提到，他曾重点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追逐风(fēng)口，他选择会(huì)在全市场(chǎng)做行业轮动，在操(cāo)作上绝对不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看好的行(xíng)业，你重仓押(yā)进去，不(bù)确定(dìng)性来(lái)的(de)时候(hòu)，无论是基金(jīn)经(jīng)理个人还是(shì)投资者，其实(shí)都是无法承受的。所以，任何一个(gè)行业，即使你再看好，也要控(kòng)制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗德(dé)基金的王(wáng)崇一季报表示暂时无法预测其兑现(xiàn)节奏和时(shí)间，短(duǎn)期内也很难在A股找(zhǎo)到明显的受(shòu)益标的，就(jiù)没有参(cān)与(yǔ)。不过(guò)他也认为这些股(gǔ)票的估值体系还在合理接受范围内。many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级p>

　　极(jí)致(zhì)行情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今年(nián)一季度仍有不(bù)少(shǎo)基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种(zhǒng)极(jí)致(zhì)行情(qíng)下，AI板块(kuài)的(de)未来走势将(jiāng)如何？

　　一部分市场人士仍(réng)看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍维(wéi)持TMT为全(quán)年市场主线的判断(duàn)，相关领域如AI芯片、服(fú)务器以及光模块等细分赛(sài)道将陆续(xù)迎来基本面的确认，中微(wēi)观(guān)层面上尚(shàng)有空间，估值修复尚未结束，个(gè)股上是找机会(huì)的格局(jú)。

　　中金公司研(yán)报指出，年初至今市场对(duì)AI关注度持续高企，上(shàng)一轮行情催化主要(yào)集中于大模型的突破进展；而(ér)4月以来(lái)，我们观(guān)察到各个(gè)领域的应用(yòng)厂商正加速AI融(róng)合(hé)应用产品的(de)研(yán)发(fā)和(hé)发布，其中办(bàn)公(gōng)场景进(jìn)展相对较快，我们预计5月之(zhī)后将进入AI应用的加(jiā)速繁荣阶段(duàn)。我(wǒ)们(men)持续看(kàn)多(duō)AI，并(bìng)在应用、算力(lì)、模型三(sān)层中建议(yì)投(tóu)资者优先关注应用层投资机遇。

　　百亿私募(mù)大(dà)佬董(dǒng)承(chéng)非也看好相关板块，他认为，2011年(nián)之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代(many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级dài)，但未来10年，最(zuì)牛的资产是科技。他坦言，自己目前(qián)重仓半(bàn)导体(tǐ)板块。

　　不(bù)过另一部分市场人士(shì)也指出，AI后续或有波动或(huò)调整。

　　中信建投证(zhèng)券策(cè)略首席(xí)分析师(shī)陈果，在A股二季度投资策略会上提到(dào)“今年大概率还是一个偏成长风格占优，尤其是很多(duō)科技股在过去几年其实没有(yǒu)太多的(de)表现。以前我们讲(jiǎng)茅指(zhǐ)数、宁组合，其实TMT板(bǎn)块(kuài)有很长时间没有太多(duō)表现(xiàn)。今年要推动数字经济(jì)，今年半导体周(zhōu)期要见(jiàn)底，本(běn)身(shēn)今年科技股的机会是可(kě)以期待的(de)”。

　　不过，他(tā)也(yě)提醒道(dào)，“TMT应该没有走完，但二季度可能会(huì)有一些波(bō)动。AI现在还是主题投资阶(jiē)段不太适合大(dà)多(duō)数的投资(zī)者，不适合在这(zhè)个位置上(shàng)去追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮AI板块已进入第一轮(lún)调(diào)整期，但对(duì)标2013年“移动(dòng)互联(lián)网+”行情节(jié)奏，预(yù)计(jì)本轮后续(xù)调整时(shí)长与幅度有(yǒu)限。对于(yú)下一(yī)阶段“AI+”行情(qíng)，建议逢低布(bù)局有望率先实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身(shēn)产业周期向(xiàng)上+AI加持下(xià)的业(yè)绩增厚机遇”的领域，比如，电(diàn)子、计算(suàn)机、传媒、通信。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级