民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环境(jìng愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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