中国金融(róng)行(xíng)业(yè)加速对(duì)外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控股(gǔ)券商2022年(nián)的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通(tōng)证券同期(qī旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容)获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋(fù)、深(shēn)入(rù)财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券公司来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势(shì)，来(lái)自(zì)“洋券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公(gōng)布各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制(zhì)于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入2.89亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成(chéng)立以(yǐ)来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期(qī)的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外(wài)资股(gǔ)东增持而成为外资(zī)控股券商的汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证监会(huì)批文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业(yè)收入普遍下降，外(wài)资(zī)控股券商也难以幸(xìng)免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容(róng)易导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行(xíng)等(děng)传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出(chū)则有增无减，业(yè)务及(jí)管理费从上年的(de)4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券(quàn)商实现(xiàn)盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券和瑞(ruì)银证券均实现(xiàn)了(le)营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通(tōng)证券展(zhǎn)业的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资(zī)证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业(yè)务大(dà)爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球化的平(píng)台优(yōu)势，整(zhěng)合(hé)集团资源(yuán)，持续关(guān)注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，目标客群(qún)机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一(yī)控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间(jiān)最早(zǎo)的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期(qī)实(shí)现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注(zhù)册(cè)制改革(gé)后的(de)IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交易(yì)所互(hù)联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议(yì)，瑞士联(lián)邦财(cái)政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季(jì)报(bào)时表示，对(duì)瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是(shì)，集团层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资控(kòng)股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容于此(cǐ)，审计(jì)所普(pǔ)华(huá)永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带强调事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议和合并计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上述协议和(hé)合并计(jì)划(huà)的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有(yǒu)限公(gōng)司下属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可能(néng)产生的影响(xiǎng)亦不明确(què)，该事项表明存在(zài)可(kě)能导致对公司持(chí)续经营能力产生重大(dà)疑虑的(de)重大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司(sī)设立规则(zé)》后首家获批的(de)合(hé)资证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方(fāng)正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞(ruì)信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参(cān)股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中(zhōng)控制证券(quàn)公司(sī)的数量不(bù)得超(chāo)过(guò)1家。在面临(lín)“一参一(yī)控(kòng)”的(de)限制下(xià)，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的(de)牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减持服(fú)务、集团间(jiān)跨(kuà)境(jìng)业务联(lián)动(dòng)等多种业(yè)务(wù)模式(shì)，通过(guò)服务手段的增加及优化，为(wèi)客户(hù)提(tí)供多维度、一(yī)站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管(guǎn)理业务将(jiāng)定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方(fāng)面(miàn)入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心的(de)业务核心竞争力(lì)，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集团特(tè)色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与(yǔ)北(běi)京高华签订(dìng)《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核(hé)发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销金融产品业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置(zhì)为(wèi)核心进行(xíng)新(xīn)产品和(hé)服(fú)务的研发工作，进(jìn)一步(bù)赋(fù)能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决方案(àn)，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理平台未来战(zhàn)略规(guī)划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私募(mù)股(gǔ)权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资(zī)新产(chǎn)品的(de)研发，为客户提供直接对接境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务(wù)，这在具(jù)备外资银行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式(shì)成立私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责公司高净值(zhí)个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多(duō)元及定制化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行(xíng)全方位(wèi)资产配置和满足客(kè)户全(quán)生命周期财富管理的(de)理念(niàn)，进一步完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的(de)业务，一方面积(jī)极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精(jīng)选上架多支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资(zī)本(běn)市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境内设立(lì)控(kòng)股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设(shè)立(lì)，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北(běi)京市(shì)，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券(quàn)资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从事(shì)资产证券化业(yè)务）旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的(de)外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全(quán)资设立(lì)，出资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券(quàn)商(shāng)。从(cóng)数量上来看(kàn)，外(wài)资(zī)控股券商已成为市场上不(bù)容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等(děng)多(duō)家外(wài)资券(quàn)商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监(jiān)会(huì)审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获第(dì)一(yī)次(cì)意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席(xí)易会满等先后(hòu)在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加(jiā)拿大宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛等(děng)国际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责(zé)人普遍表示(shì)，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定(dìng)看好中国经(jīng)济(jì)和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来(lái)中国资本市场对外(wài)开放稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资者带来了(le)实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和(hé)投资，期(qī)待(dài)实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机(jī)构来华展业便利度不断(duàn)提升(shēng)，经营(yíng)范围和监管要求(qiú)实(shí)现国民待(dài)遇，外(wài)资券(quàn)商(shāng)、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加速(sù)布局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司既带来了国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构全(quán)面参与中国资本市场竞(jìng)争所(suǒ)形成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进(jìn)业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优势更(gèng)趋(qū)明显，业务(wù)多(duō)元化发展(zhǎn)趋势(shì)初步(bù)形成，金融科技对行(xíng)业(yè)发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容