民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单(dā夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思n)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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