民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(z三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人hōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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