民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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