今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头(tóu)部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎnnovo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗)理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nnovo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗ián)12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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