随(suí)着公募(mù)基金2023年(nián)一季报披露拉开(kāi)帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓换股以及对(duì)后(hòu)市看(kàn)法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领(lǐng)域(yù)投资机会。他(tā)认为AI 产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行(xíng)的算(suàn)力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等热门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导(dǎo)体和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等(děng)人也发布(bù)了(le)一季报，均谈到了自己对(duì)AI领域(yù)的密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头(tóu)新进成(chéng)为(wèi)第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星一季度大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基(jī)金李晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)管(guǎn)的(de)10只基金(jīn)来看(kàn)，整(zhěng)体基金仓(cāng)位维持在(zài)90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华(huá)中(zhōng)小(xiǎo)盘(pán)精选、银华(huá)盛世(shì)精选A、银华(huá)大盘定(dìng)开、银(yín)华丰(fēng)享(xiǎng)一年持有、银华心选一(yī)年持有A 在(zài)今年一季度小幅(fú)减仓(cāng)，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华(huá)心佳(jiā)两(liǎng)年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年(nián)持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度(dù)最大的(de)是银华(huá)心兴三年持有A，较去年底加仓了(le)2.30个百分(fēn)点(diǎn)。

　　一(yī)季(jì)度，李(lǐ)晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两(liǎng)年(nián)持有(yǒu)期港股仓位(wèi)从去年底14.38％上升到(dào)一季(jì)度29.55％，银华心兴三(sān)年(nián)持有A港股(gǔ)仓位从去(qù)年底14.93％上升(shēng)到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代(dài)表作银华中小盘为(wèi)例，前十大重(zhòng)仓股变(biàn)动较大。今年(nián)一季度，立讯精密(mì)、金山(shān)办公、用友网(wǎng)络、中科创达、中(zhōng)微(wēi)公司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截(jié)至一季报(bào)，该基金持(chí)有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基金还增持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股(gǔ)大多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时(shí)代(dài)、晶(jīng)澳科(kē)技、德业股份、晶科(kē)能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则退(tuì)出(chū)前(qián)十大。

　　减持方面，今年一季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金(jīn)分(fēn)别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市(shì)值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二(èr)、四(sì)大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千字小作文”表达了(le)自己对市场的(de)看法，基金君(jūn)为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　李晓星1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示(shì)，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢复(fù)；我(wǒ)们判(pàn)断由于国(guó)家自身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利(lì)益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易(yì)会(huì)逐渐触(chù)底回(huí)升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联(lián)网(wǎng)之(zhī)后又一(yī)革(gé)命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级应用推(tuī)出后，国(guó)内外(wài)各巨头加(jiā)速入局。需(xū)要关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板块后(hòu)续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力(lì)产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　半导体方(fāng)面(miàn)，我们(men)维持看(kàn)好国产替(tì)代方向，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴随国产供应商(shāng)积(jī)极(jí)验证(zhèng)导入，国(guó)内(nèi)晶圆(yuán)产线(xiàn)建设将再度提速。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的(de)看 法边际转(zhuǎn)向积极，全球(qiú)半导体(tǐ)下行(xíng)周期接近尾声，经历(lì)了(le)过去几个季度的去库存，有望(wàng)在今年(nián)下 半年重启(qǐ)上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下游需求恢复的力(lì)度，数据(jù)中心(xīn)有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次是汽车(chē)、 消费电子(zi)，关注相(xiāng)关(guān)左侧(cè)布局机会。

　　新能源板块(kuài)是(shì)一(yī)季度被市场抛弃(qì)较多的板块，交易占(zhàn)比和估值已经(jīng)处(chù)于历史偏低的位置。只是市场对(duì)于上涨的标的更多地关注利好，对(duì)于下跌的板(bǎn)块更多地关注利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现(xiàn)在市场对(duì)于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是(shì)对于一(yī)个下跌板块(kuài)的应激式反应。在去年的中(zhōng)报(bào)中，我们曾经提(tí)到了新(xīn)能源板块(kuài)的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经(jīng)过(guò)大(dà)半年的消化后，在这(zhè)个估值分位以及股价(jià)位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风险(xiǎn)因素(sù)已经充分(fēn)释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电(diàn)动(dòng)车、风光电(diàn)储、军工等(děng)领域投(tóu)资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT能(néng)源相(xiāng)关个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达澳(ào)亚基(jī)金冯明远在(zài)管的6只基(jī)金(jīn)平均(jūn)仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季(jì)度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程(chéng)度(dù)小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况(kuàng)来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表(biǎo)作(zuò)信澳新能源(yuán)产业为(wèi)例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍位列第一(yī)大重仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还增(zēng)持了科(kē)达利、中伟股份(fèn)、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其(qí)中，增持幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增持了129.40％，目(mù)前持(chí)有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为(wèi)“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退(tuì)出(chū)前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的(de)是(shì)天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远(yuǎn)在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年一(yī)季度 A 股市(shì)场(chǎng)经历了疫情复苏后的(de)调(diào)整修(xiū)复(fù)，经济先(xiān)是在大家“强复苏”的(de)预(yù)期 中趋于明显的(de)回暖，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现实”的担(dān)忧(yōu)，随(suí)后又出(chū)现了显著的回调(diào)，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本基金的投(tóu)资(zī)主要聚焦(jiāo)在新(xīn)能源(yuán)、科技、高(gāo)端(duān)制造等新兴产业(yè)领域(yù)，细分板块的整体走势与市场(chǎng)趋(qū)同(tóng)，导致本(běn)基金的净值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。我们会继续在新 能源(yuán)、科(kē)技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面(miàn)扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人(rén)工(gōng)智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位基金经理也(yě)发布了一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金(jīn)权益投(tóu)资(zī)部总监(jiān)王睿在一(yī)季(jì)报(bào)中表示，宏(hóng)观经济目前处在(zài)一个(gè)温(wēn)和复苏(sū)的通道，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社(shè)会流(liú)动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益(yì)市场行情的开(kāi)展，二季度指数仍有可能会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持(chí)了部(bù)分短期达(dá)到目标价的相关(guān)品种，并根据收益率(lǜ)预期的(de)变化调(diào)整了一(yī)部分科技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新(xīn)成(chéng)长为例，该1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT基金(jīn)在一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光(guāng)电等个(gè)股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于人工智(zhì)能(néng)这一(yī)非常宏大的命题(tí)，他目前持(chí)谨慎(shèn)乐观的态(tài)度。首(shǒu)先(xiān)我(wǒ)们相信这是一项(xiàng)会对(duì)目前的生产和生活方式带来重大变化的技术变革，值(zhí)得我们(men)投入非常(cháng)多的精力去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前(qián)还(hái)无法(fǎ)相对准确(què)的评(píng)估这(zhè)项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公司和行(xíng)业(yè)格局带来的影响，也不(bù)能(néng)给出大部分公司一个相对清(qīng)晰的(de)定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的持仓。后(hòu)续我们会(huì)紧密跟踪。一(yī)季度我们(men)持(chí)仓较(jiào)多的电动(dòng)车和光伏表现不佳，受到了一些短期(qī)因素的干(gàn)扰(rǎo)，投资者(zhě)的信心出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致部分个股出现了较(jiào)大(dà)回调(diào)，目前行(xíng)业整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处于(yú)历史(shǐ)较(jiào)低位置，而(ér)这(zhè)两个行业未来(lái)的发展方向还是相对比(bǐ)较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也发布(bù)了一(yī)季(jì)报在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是(shì)AI相关板(bǎn)块，AI或许是(shì)科技发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润(rùn)在(zài)产业链(liàn)不同环节之间将如何(hé)分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认为的受(shòu)益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度(dù)以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基(jī)本原理告诉我们，价值会随(suí)着时间增(zēng)长，而非随(suí)着利润波动。所以在海量信息中(zhōng)，我们需(xū)要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化短期(qī)因(yīn)素。人工智能(néng)的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素(sù)，我(wǒ)们还没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到(dào)它带(dài)来的投资机会，但可以尽量回(huí)避(bì)它(tā)带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可(kě)能(néng)低(dī)的(de)价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是我(wǒ)们的投资(zī)目标。好资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢、竞争优势维持(chí)得(dé)长、平均净资产收(shōu)益率高，以及在好的(de)公司治理加(jiā)持下能(néng)够(gòu)把长期(qī)利润转化(huà)为诱人分红。所以，我(wǒ)们会(huì)一如既往，不去(qù)猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代表作(zuò)为例，该基金在(zài)一季度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集团(tuán)，增持了工商(shāng)银行、建发股份(fèn)、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的(de)一个季(jì)度(dù)，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点没有大(dà)的变化。对(duì)中(zhōng)国(guó)经济的(de)长期乐(lè)观(guān)，结合当前市场提供的较低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不(bù)断切换的市(shì)场中保持平和。但(dàn)投资是一项苦(kǔ)差事，需要随时(shí)准(zhǔn)备证伪(wěi)自己的观点(diǎn)，需要(yào)保持学习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CT