5月12日(rì)晚间，根据美国证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产(chǎn)递交了(le)截(jié)至2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度(dù)持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持(chí)有美股的买方机构之一(yī)，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季度末(mò)，景林资(zī)产在美股市(shì)场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林资(zī)产一(yī)季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与上季度对比，景林资产一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思减仓(cāng)了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三(sān)个季度(dù)增持拼多(duō)多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季(jì)度增持(chí)123.39万(wàn)股，四(sì)季度则(zé)增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也不(bù)负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多(duō)的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便(b一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思iàn)戛(jiá)然(rán)而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策(cè)略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟(wěi)达，空降前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林(lín)资产在(zài)美(měi)股的操(cāo)作中，最为(wèi)亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资(zī)产的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不(bù)同年(nián)龄层(céng)的(de)用户对“教育”的需(xū)求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌(pái)的护城(chéng)河依(yī)然(rán)很深(shēn)。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等(děng)业(yè)务恢复增长，同时(shí)素质教育、直(zhí)播电商业务(wù)等新业(yè)务(wù)成为新的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金流稳中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季度的(de)财报(bào)中，我们(men)看到了相关的积(jī)极(jí)信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得(dé)一提的(de)是，高毅(yì)资产对于(yú)教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似(shì)乎(hū)与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会公开资料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资(zī)产(chǎn)大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也由(yóu)暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特(tè)估仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高(gāo)位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额(é)超万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日(rì)萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷(xiàn)入(rù)缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急(jí)剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布(bù)的金融(róng)数据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数的(de)异(yì)常，因而与往(wǎng)年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷低于2021年(nián)同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增(zēng)，4月(yuè)同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行收票额(é)度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接(jiē)近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡(dǒu)峭化(huà)产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之(zhī)下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估，今(jīn)年已然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这边(biān)一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的(de)情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难处，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮(pào)轰当(dāng)下市场投机(jī)之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下市场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投(tóu)资者都是“买在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言，市(shì)场上大热(rè)的人工智(zhì)能(néng)，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审美。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思