民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人不尽人意是什么意思流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期不尽人意是什么意思分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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