AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不(bù)仅(jǐn)不少上市(shì)公司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也有基金公司(sī)尝(cháng)试以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投(tóu)资(zī)机遇(yù)。各大派别基(jī)金经理均(jūn)认可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并看(kàn)好其中长(zhǎng)期投资(zī)价值，但是对于短期(qī)人工(gōng)智(zhì)能极致(zhì)行情演绎(yì)下(xià)，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一(yī)份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐(lè)公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季(jì)报中部分内容(róng)使用了AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的改(gǎi)变，比如医疗(liáo)、教育、工业(yè)生(shēng)产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将极(jí)大(dà)地影响我们的(de)生活方(fāng)式(shì)和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发展，需要建立(lì)完善的(de)法律法规和伦理准则(zé)，以(yǐ)保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应(yīng)对(duì)挑战的(de)同时，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智(zhì)能(néng)带来的(de)机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重在(zài)季报中也明(míng)确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行了一(yī)定比例的(de)调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能的计(jì)算(suàn)机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率(lǜ)，而高质量发展的核心在于效(xiào)率(lǜ)的(de)提升(shēng)。

　　在(zài)谈(tán)到(dào)具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联网平台等提出(chū)自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化时(shí)，表(biǎo)示其本质(zhì)是利(lì)用技术(shù)的手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播(bō)的(de)效(xiào)率，这是一个(gè)长期(qī)向(xiàng)上的类(lèi)消费行业，在美国(guó)是(shì)一(yī)个(gè)和互(hù)联网行(xíng)业一(yī)样(yàng)大规模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮(lún)数字化将会(huì)和人(rén)工智能(néng)深度(dù)融合，也(yě)会给中国(guó)公司带来发(fā)展的机会(huì)。目前整个板块的估(gū)值都到(dào)了(le)历史最低(dī)的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首(shǒu)次利用人工智能完成季报，也显示出人(rén)工智能确实开始方方(fāng)面面开(kāi)始影响(xiǎng)我们的生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基地宣布成为百度文心一(yī)言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通过百度智能云接入文心(xīn)一言能(néng)力，致(zhì)力于(yú)创新投资者关(guān)系管理新模(mó)式(shì)，提(tí)升客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智能(néng)成为(wèi)一季(jì)度市场热(rè)点，不少基金经理选择(zé)了积极参与(yǔ)布局，其(qí)中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不乏价值投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上(shàng)主要(yào)是(shì)受益于人工智能的计算机和(hé)传(chuán)媒互(hù)联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金(jīn)山(shān)办(bàn)公(gōng)，其(qí)余神州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特(tè)等8只个股均为(wèi)一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研(yán)究(jiū)总监(jiān)、嘉实文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵(guì)重表(biǎo)示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大(一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人dà)需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互联网(wǎng)平台、创(chuàng)新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会(huì)重新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外(wài)，我们依(yī)然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别(bié)是(shì)软件和互联网(wǎng)领域的机(jī)会(huì)。”王贵重表示。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有不少基金经(jīng)理明确看好人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛在去年下半年开始(shǐ)增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基本(běn)处于估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的(de)位置。他认(rèn)为，行业在信创、数字化、智能(néng)化等长期(qī)需(xū)求刺激(jī)下将迎来3年以上的(de)景气(qì)周(zhōu)期(qī)，也是为数不(bù)多处于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大(dà)成长空间的板块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开新一轮(lún)科技创新周期的序幕，带来(lái)以(yǐ)十年为(wèi)维度的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为代表的科技板块内会(huì)持(chí)续有个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新(xīn)材料(liào)基金(jīn)经理姚志(zhì)鹏(péng)等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能(néng)源将构成未来社会(huì)的(de)基石。在当下(xià)，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积极的一派。他在(zài)一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭(一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十大重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退(tuì)出(chū)。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智能相关产业(yè)链的挖(wā)掘。澜(lán)起科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家品质生活(huó)在一季(jì)度(dù)也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军工为前三(sān)大持(chí)仓，产(chǎn)品总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展(zhǎn)退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基(jī)于对未(wèi)来2年数字(zì)经济的(de)看(kàn)好(hǎo)。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变，数据(jù)成为新的生产要(yào)素，高(gāo)质量发展的核心(xīn)在于全要素生(shēng)产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行(xíng)业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端(duān)全(quán)面提升效率。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底(dǐ)层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业(yè)应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持续时间较(jiào)长，是未(wèi)来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信(xìn)基金权益投资部总经(jīng)理陶灿管理的(de)基(jī)金也(yě)重点布(bù)局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一季度继续调整了(le)行业配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大金融地产(chǎn)行业的(de)配(pèi)置，增(zēng)加(jiā)了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重点布局了(le)人工(gōng)智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能极致行(xíng)情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基(jī)金经理秦毅虽然在一季(jì)报中表达了对人工智能(néng)的重(zhòng)视，但一季度(dù)并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的(de)科(kē)技(jì)板块走出了(le)轰(hōng)轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的(de)人工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模型(xíng)具备了强大的通(tōng)用(yòng)性。这属于(yú)科技史上(shàng)的一(yī)次重大创新(xīn)，未来多个行业将(jiāng)极(jí)大受益于这(zhè)一技术(shù)的应用(yòng)和普及(jí)。未来我们应该更加(jiā)重视这一领域(yù)的(de)研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了对AI的(de)看好，但他(tā)的基(jī)金持仓(cāng)中(zhōng)也(yě)鲜少见到对(duì)相关板块的(de)布(bù)局(jú)。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安(ān)全(quán)自主(zhǔ)可控和产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新一轮(lún)的科(kē)技(jì)创新周期，深(shēn)入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他注(zhù)意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源板块的(de)非理性行为，就如同去年三季度(dù)半导体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得(dé)的(de)机会。“我们这时反而应(yīng)该(gāi)加(jiā)大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的开端。作为(wèi)成长投资(zī)者，会(huì)积极学习(xí)和(hé)拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能(néng)看(kàn)到AGI通(tōng)用人工智能的(de)雏形(xíng)。但她同时表(biǎo)示，也(yě)会(huì)努(nǔ)力在火热的(de)行情面前保(bǎo)留一份(fèn)清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业(yè)绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)的看法也颇为(wèi)谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有(yǒu)所减仓(cāng)，现在(zài)的配置大概率少于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过了(le)40％。当然市(shì)场中有(yǒu)不少声音说这次不(bù)一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创新高代(dài)表了主线行情的(de)确立，但(dàn)我们还(hái)是认为太阳底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的热情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李晓星在银华(huá)心(xīn)怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象(xiàng)不(bù)到的。就(jiù)好比去年(nián)初(chū)我(wǒ)们(men)想(xiǎng)象不到俄(é)乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许(xǔ)是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中(zhōng)最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什(shén)么(me)程度，以(yǐ)及(jí)渗透(tòu)率将多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又让人不明(míng)就里的(de)难题。谈资和(hé)投资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人(rén)工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们(men)还没有足够(gòu)的(de)把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带来的投(tóu)资机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带来(lái)的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可(kě)能好的(de)资(zī)产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人