民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内康师傅是哪国的牌子？和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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