民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。<桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音/p>

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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