民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yà平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字o)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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