今年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布(bù)的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势(shì)继(jì)续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗华基金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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