近期(qī)市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高点(diǎn)仍有(yǒu)距(jù)离，但部分资金开始(shǐ)行(xíng)动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化(huà)学(xué)、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材料中并未解释为何(hé)基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面为投资者提供了重(zhòng)要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的(de)需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之外，中(zhōng)国也(yě)是全球(qiú)电动车基(jī)础(chǔ)设施(shī)最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电(diàn)池(chí)和电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件的(de)生产商(shāng)。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车(chē)在(zài)全(quán)球范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市(shì)场(chǎng)份额——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该(gāi)公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富(fù)、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工业(yè)协(xié)会(huì)）近日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我(wǒ)国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗，尽管我国新(xīn)能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力电(diàn)池企业实(shí)现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排名(míng)前(qián)3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟(méng)数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的(de)龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金(jīn)净流入(rù)宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金(jīn)净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净流出(chū)较多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为(wèi)何持(chí)有宁(níng)德时代时，写道：宁(níng)德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察(chá)宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不能保持利(lì)润率。宁德(dé)时代和(hé)电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基(jī)金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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