民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正431mm是多少厘米 431mm是多少米在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(s431mm是多少厘米 431mm是多少米huì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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