民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁>

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》