随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕(mù)，多位(wèi)知(zhī)名(míng)基金经(jīng)理调仓换(huàn)股以(yǐ)及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银(yín)华基金(jīn)李晓星在一季报中表示，看好半导体、电动(dòng)车(chē)、风(fēng)光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的(de)发(fā)展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在(zài)风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基(jī)金(jīn)冯明远(yuǎn)一季报中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)会逐步回(huí)暖，产生一定正面效应。会(huì)继续(xù)在(zài)新 能源、科技(jì)、高端制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人也发布(bù)了一季报(bào)，均谈(tán)到了自己对(duì)AI领(lǐng)域的密(mì)切关注，但观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季(jì)度大幅(fú)调(diào)入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基(jī)金(jīn)李(lǐ)晓星在管的(de)10只基(jī)金(jīn)来看，整体基(jī)金仓位维持(chí)在90％左右(yòu)。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中小(xiǎo)盘(pán)精(jīng)选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期(qī)、银华心享一年持有、银华心兴三年(nián)持(chí)有(yǒu)A 则在(zài)一季度小幅(fú)加(jiā)仓(cāng)，其(qí)中，加仓(cāng)幅度最大的是(shì)银(yín)华心(xīn)兴三年(nián)持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季(jì)度(dù)，李晓(xiǎo)星(xīng)旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上升到(dào)一季(jì)度29.55％，银华心兴三年(nián)持有A港股(gǔ)仓位从去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银(yín)华中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年(nián)一季度(dù)，立(lì)讯(xùn)精密(mì)、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基(jī)金还增持了(le)精(jīng)测电子，较(jiào)去年底增(zēng)加了16倍，目前持有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多(duō)数是AI相关概(gài)念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪(làng)科(kē)技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫(zǐ)光国(guó)微、华海清科(kē)，分别较(jiào)去年(nián)底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分(fēn)别持有紫光国微、华海(hǎi)清科(kē)189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓星再(zài)次用“千字小作文”表达了自(zì)己对市场的看(kàn)法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘要。

　　李晓星(xīng)在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业(yè)结构调整继续(xù)升级，居民消(xiāo)费信心逐(zhú)渐(jiàn)恢复(fù)；我们判断由于国家自身实力的(de)不(bù)断增(zēng)强，国际(jì)伙伴跟我们的利(lì)益共同点变多(duō)，国际形势相对(duì)之(zhī)前会(huì)趋暖，国(guó)际贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最火(huǒ)热的方向是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级应(yīng)用(yòng)推出后，国内(nèi)外各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续(xù)波(bō)动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算力产业(yè)链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂(chuí)直类应用场景值得(dé)关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我(wǒ)们维持(chí)看好国(guó)产替代方向，集中(zhōng)在(zài)半导体设备、材料(liào)、零(líng)部(bù)件环节，中长期 看，伴随(suí)国产(chǎn)供应(yīng)商(shāng)积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建设将(jiāng)再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几个季度(dù)的(de)去(qù)库存，有望在今年下 半年重启上(shàng)行(xíng)周(zhōu)期，向上弹性取决于下游需求(qiú)恢复的(de)力度，数据中(zhōng)心有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车(chē)、 消费(fèi)电子，关(guān)注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能(néng)源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交易(yì)占(zhàn)比和估值已经处于历(lì)史偏低的位置(zhì)。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨的标的更(gèng)多地关(guān)注利好，对于下跌(diē)的板块(kuài)更多地关注利空。我(wǒ)们(men)总体(tǐ)认为(wèi)现在市场(chǎng)对于(yú)新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年(nián)的中报中，我们曾经提到了(le)新能源板(bǎn)块(kuài)的一些风(fēng)险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及股(gǔ)价位置下，我(wǒ)们认为新能源板块的风险因素已经(jīng)充分释放，目前这个时(shí)间段，具有较强(qiáng)吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等(děng)领域投资(zī)机会(huì)。

　　璞(pú)泰来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，信达澳亚基金冯(féng)明远在管(guǎn)的6只基金(jīn)平均仓位为9ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团2.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新(xīn)能(néng)源产业(yè)、信澳科技创新一(yī)年(nián)定开(kāi)A、信澳(ào)星奕(yì)A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看(kàn)，以(yǐ)冯明远的代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源产业为例，该(gāi)基金(jīn)一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时(shí)代、东阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最(zuì)大的是中(zhōng)伟股份，今年一季度较去(qù)年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大(dà)重仓(cāng)股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科(kē)技为“新进”前(qián)十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱(ài)柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业(yè)进行不同(tóng)程度(dù)减持，其中(zhōng)，减持(chí)幅度最(zuì)大的是(shì)天齐锂(lǐ)业(yè)，今年一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一(yī)季度 A 股市场经历了(le)疫情复(fù)苏后的调整修复，经济先是在(zài)大(dà)家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但(dàn)基于“强预期，弱(ruò)现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后又出(chū)现了(le)显著(zhù)的(de)回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本(běn)基金的净值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造业(yè)正经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。我们会(huì)继续在新 能源、科(kē)技、高端(duān)制(zhì)造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也发布了一(yī)季报(bào)。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投(tóu)资(zī)部总监王(wáng)睿在一季报中表示，宏观(guān)经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加(jiā)息(xī)进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏(hóng)观及货币(bì)环境(jìng)有利于权益市(shì)场行情的开展，二季(jì)度(dù)指数仍有(yǒu)可(kě)能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到(dào)目标价(jià)ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团的相关品种，并根(gēn)据收益率预期的变化调(diào)整了一(yī)部分科技持仓(cāng)。具体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等(děng)个股(gǔ)，人福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，对于人工(gōng)智(zhì)能这一(yī)非常宏大的(de)命(mìng)题，他(tā)目前持(chí)谨慎乐观的态度(dù)。首先我们相信(xìn)这是一项会对目前的生产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术变(biàn)革，值(zhí)得(dé)我们(men)投入(rù)非常多的精力(lì)去跟(gēn)踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评估这项(xiàng)技术革命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也不能(néng)给出(chū)大部(bù)分公司(sī)一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我们一(yī)季度暂时还没(méi)有明(míng)显增加相关(guān)的持仓。后续(xù)我们会(huì)紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓(cāng)较多的(de)电动车和(hé)光伏表现不佳，受到了一(yī)些短期(qī)因素的(de)干(gàn)扰，投资者(zhě)的信(xìn)心(xīn)出现(xiàn)了波(bō)动。投资者预期变(biàn)化导致部(bù)分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业整体估值水平处(chù)于历史较低位置，而这两个行业未来(lái)的发(fā)展方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚表示，一季度(dù)的市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了(le)一个道理(lǐ)，即市场是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程(chéng)中最(zuì)重要的(de)事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响却ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团(què)很(hěn)难。利润(rùn)在产业链不同环节之(zhī)间将如何分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前(qián)认为的(de)受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么程(chéng)度(dù)以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原(yuán)理告诉我(wǒ)们，价值会随(suí)着(zhe)时间增长(zhǎng)，而非随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要重点关注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人工(gōng)智能的发展是(shì)一个(gè)长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们(men)还没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买(mǎi)尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准是(shì)活得久、 站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率(lǜ)高，以及在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期(qī)利润转化为诱(yòu)人(rén)分红(hóng)。所以，我(wǒ)们会(huì)一如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰(tài)星元价值优(yōu)选A代表(biǎo)作为例，该基金在一季度减持了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示，自(zì)己的组合(hé)没有大的变化，是因(yīn)为长期观点没(méi)有大的变化。对(duì)中国(guó)经济的(de)长期乐观(guān)，结合当前市场提(tí)供的较低估值(zhí)水平，让我们可(kě)以在热点不断切(qiè)换的市(shì)场中保持平(píng)和。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观(guān)点，需(xū)要保(bǎo)持学习(xí)，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团