今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有(yǒu)多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新(xī雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质n)增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要(yào)还是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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