近期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰(j鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读iàn)基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模(mó)27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。<鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读/p>

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一(yī)是电动车(chē)供应(yīng)链；二(èr)是技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供(gōng)了重要的机会(huì)。中国(guó)在电(diàn)动(dòng)汽车价值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之(zhī)外，中国(guó)也是(shì)全球电(diàn)动车基(jī)础设施最(zuì)完(wán)善的国家(jiā)之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车(chē)中用于电池和电机温控的关键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该(gāi)公司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的(de)增(zēng)长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头(tóu)安(ān)联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神州A股(gǔ)基(jī)金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会(huì)）近日发布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家动力电池企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根据中国汽车(chē)动(dòng)力(lì)电池(chí)产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的(de)业(yè)绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德(dé)时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流入榜首。北向资(zī)金净流入(rù)较多的(de)其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多(duō)的(de)个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆(lóng)基(jī)绿能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特(tè)征(zhēng)而(ér)受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基(jī)同(tóng)时也(yě)解释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如(rú)，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代(dài)之外，互联(lián)网或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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