民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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