今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和(hé)头(tóu)部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难(nán)等(děng)原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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