随着公募基(jī)金2023年一季报披(pī)露拉开帷幕，多位知(zhī)名基(jī)金经理调仓换股以及对(duì)后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基(jī)金李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造(zào)成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人(rén)”硬件先行(xíng)的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金(jīn)冯明远一(yī)季(jì)报中表示(shì)，二季(jì)度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概念的创新(xīn)，以及半导体(tǐ)和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保诚基金王睿等人也发(fā)布了一季报(bào)，均谈到了自己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注，但观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管的10只基金来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定(dìng)开、银华(huá)丰享一年(nián)持有、银华心(xīn)选一年持有A 在今年(nián)一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A，较去(qù)年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持有(yǒu)期、银(yín)华心享一年(nián)持有、银(yín)华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的(de)是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基金产品大(dà)幅提高了(le)港股仓位，比如(rú)银华(hu冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟á)心(xīn)佳两(liǎng)年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度(dù)29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代(dài)表作银华中小盘为例(lì)，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)变动(dòng)较大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网络、中科创达(dá)、中微公司、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截(jié)至(zhì)一季报，该基金(jīn)持有立讯精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基(jī)金(jīn)还(hái)增(zēng)持了(le)精测电子(zi)，较去年(nián)底(dǐ)增加了16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新(xīn)晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新(xīn)”个股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关概念(niàn)股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海光信息(xī)、复旦微(wēi)电、锦浪(làng)科技则退出前十(shí)大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一季度，该基(jī)金(jīn)减持紫(zǐ)光国(guó)微、华海清科，分别(bié)较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基(jī)金分别持有紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，李晓星再次(cì)用“千字小作文”表达(dá)了(le)自(zì)己(jǐ)对市(shì)场的看法，基金君为大家做了些(xiē)重点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表(biǎo)示，对于(yú)今年国内的宏观判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产业结构调整继(jì)续升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢复(fù)；我们判断由于国家自身实力(lì)的不断增强，国际伙伴跟我们(men)的利益共同点变多，国际形势(shì)相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又一革命性(xìng)的(de)技术(shù)，现象级应用推出后，国(guó)内外各巨头加速入(rù)局。需要关(guān)注的(de)是，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲(qū)折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能(néng)的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们(men)维持看(kàn)好国产替(tì)代方向，集中在(zài)半导(dǎo)体设备、材料、零(líng)部件环节，中长期(qī) 看(kàn)，伴随国产供(gōng)应商积极验证(zhèng)导(dǎo)入，国(guó)内(nèi)晶圆产(chǎn)线建(jiàn)设将再度提(tí)速。在景气复苏方向，我(wǒ)们(men)的看(kàn) 法(fǎ)边际转向积极，全球(qiú)半导(dǎo)体下行(xíng)周期(qī)接近(jìn)尾声，经历(lì)了(le)过去几个季(jì)度的去库(kù)存，有望在(zài)今年(nián)下 半年重启上行周(zhōu)期，向上弹性(xìng)取决于下游需求恢(huī)复的(de)力度(dù)，数(shù)据中心有望(wàng)率(lǜ)先(xiān)回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟>

　　新能(néng)源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的(de)板(bǎn)块，交易占比和估值(zhí)已(yǐ)经处于历(lì)史偏低(dī)的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的标的更(gèng)多地关注利好，对于下跌的(de)板(bǎn)块(kuài)更多地关注利空。我们总体认为(wèi)现在(zài)市场对(duì)于(yú)新能源板块的(de)担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是对于一个(gè)下(xià)跌板(bǎn)块(kuài)的应激式反应。在去年(nián)的(de)中报(bào)中，我(wǒ)们曾经(jīng)提到了新能(néng)源板块的一些风(fēng)险点，这些风险点在经过大半年的(de)消(xiāo)化后，在这个估(gū)值(zhí)分位以及股价位置下(xià)，我们认(rèn)为新能源板块的风险因素(sù)已经充(chōng)分释(shì)放，目(mù)前这(zhè)个时间段，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车(chē)、风光电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继续加(jiā)仓新(xīn)能源相(xiāng)关个股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创新(xīn)一(yī)年(nián)定开A、信(xìn)澳星奕A则不同(tóng)程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持(chí)仓情况来看(kàn)，以冯明(míng)远的代表作信(xìn)澳新(xīn)能源产业为(wèi)例，该(gāi)基(jī)金一季(jì)度(dù)增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列(liè)第一大重仓(cāng)股。

　　此(cǐ)外，还增持(chí)了科达利、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大(dà)重仓股。

　　其(qí)中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一(yī)季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程(chéng)度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的(de)是天齐锂业，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的调整修(xiū)复，经济(jì)先(xiān)是在大(dà)家(jiā)“强复(fù)苏”的(de)预期 中趋于明(míng)显的(de)回暖，但基于“强(qiáng)预期(qī)，弱现实”的担(dān)忧，随(suí)后又出现了显著的(de)回调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡(dàng)趋(qū)势(shì)。本(běn)基(jī)金的投资主要聚焦(jiāo)在(zài)新能源、科技、高(gāo)端制造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的整体走势与市场趋同(tóng)，导致本基(jī)金(jīn)的净值也出现小(xiǎo)幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部(bù)分公司加(jiā)入(rù) AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半导体 和制(zhì)造业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复(fù)苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。我们会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛(sài)道(dào)耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人工智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗下多位基(jī)金(jīn)经(jīng)理也发布了一季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息(xī)进入(rù)尾声(shēng)后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利于权(quán)益市场行情的开展，二季(jì)度(dù)指数(shù)仍(réng)有(yǒu)可能会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季(jì)度(dù)，王睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相关(guān)品种，并(bìng)根据收(shōu)益(yì)率预期的变化(huà)调整(zhěng)了一部分(fēn)科技(jì)持(chí)仓。具体来看，以其代(dài)表作中信保诚创新成长为例，该基(jī)金在(zài)一季度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技(jì)、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于(yú)人工(gōng)智能这一非常宏大的命题，他(tā)目前持谨慎乐观的态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对目前(qián)的(de)生产和生(shēng)活方式带来(lái)重大变(biàn)化的技术变(biàn)革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们(men)目前还无法相对准确的(de)评估这项技术革命给具体公司和行业格局带来(lái)的影响，也不能给出大部(bù)分公(gōng)司一个相对清晰(xī)的定(dìng)价，因(yīn)此我们一(yī)季度(dù)暂时(shí)还没(méi)有明显增加相(xiāng)关的持仓(cāng)。后续(xù)我们会(huì)紧(jǐn)密跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多(duō)的电动车和光伏(fú)表(biǎo)现(xiàn)不佳(jiā)，受到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现了(le)波动。投(tóu)资者预期(qī)变(biàn)化导致部分个股出(chū)现了较(jiào)大回调，目(mù)前(qián)行业(yè)整体估(gū)值水平处于历史较(jiào)低位置，而这两个(gè)行业未(wèi)来的发展(zhǎn)方向还是相对(duì)比较确定的。

　　中(zhōng)泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天

　　今日(rì)，中泰资管基(jī)金经理姜诚也发布了一季报在一(yī)季报(bào)中，姜诚表示，一(yī)季度(dù)的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为(wèi)止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关(guān)板块，AI或许(xǔ)是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在(zài)产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环节(jié)是否(fǒu)能如愿受益？它的(de)“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人(rén)不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉(sù)我们，价值(zhí)会随着时(shí)间增长，而(ér)非随着利(lì)润波(bō)动。所(suǒ)以在海(hǎi)量信息中，我(wǒ)们需(xū)要重点关(guān)注长期因(yīn)素(sù)，淡化短(duǎn)期因素(sù)。人工智能的发(fā)展是(shì)一个长期因(yīn)素，我们还没(méi)有足(zú)够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到(dào)它(tā)带(dài)来的投资(zī)机会，但可以(yǐ)尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的标准是活得(dé)久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞(jìng)争优势维持得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在(zài)好(hǎo)的公司治(zhì)理加持下能够(gòu)把长期利润转化为(wèi)诱人分红。所以，我们会一如既往(wǎng)，不去猜测和追(zhuī)逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减持了(le)中国(guó)建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了(le)工商(shāng)银行、建发(fā)股份、招商(shāng)银行、扬(yáng)农化工。

　　过去(冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟qù)的一(yī)个季度，姜(jiāng)诚(chéng)表(biǎo)示(shì)，自(zì)己的组合没有大的变(biàn)化(huà)，是因为长期(qī)观点没有大的(de)变化。对中国(guó)经济(jì)的(de)长期乐观，结(jié)合当前市场提(tí)供的较低估(gū)值水平，让我(wǒ)们可以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己(jǐ)的(de)观(guān)点，需要保(bǎo)持(chí)学习，永远没有躺平的(de)一(yī)天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟