民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交(jiā巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间o)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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