投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最(zuì)高(gāo)达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿美(měi)元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工(gōng)作(zuò)正在改变全(quán)球(qiú)大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面(miàn)的(de)投资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是(shì)传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些(xiē)公司与英伟(wěi)达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募(mù)基金一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司(sī)股票的公募基金主(zhǔ)要(yào)集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度(dù)末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持(chí)有英伟达且规模最高(gāo)的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟(wěi)达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科技股年初(chū)至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微(wēi)软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新的(de)突破口。能(néng)够率先(xiān)建(jiàn)立起良(liáng)好商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公司(sī)将会成为(wèi)未来(lái)最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长(zhǎng)期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半(bàn)导体愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理器）为代(dài)表的(de)算力(lì)芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待(dài)，但投资需要(yào)仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与产业(yè)发展之(zhī)间(jiān)存在着(zhe)较大差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位(wèi)或(huò)调整一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候(hòu)要选择(zé)掌(zhǎng)握(wò)核(hé)心(xīn)技(jì)术、真正(zhèng)具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产(chǎn)业景气(qì)能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也要(yào)以合适的(de)价格(gé)买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tóu)资(zī)者要(yào)做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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