民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xi小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询àn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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