民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的>

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(gu低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的ǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》