民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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