中共(gòng)中央政治局上月末召开(kāi)会议，提出加快推进充电桩等设施建设(shè)。国(guó)常会近日强调，要聚焦(jiāo)制约(yuē)新能源汽车(chē)下乡的(de)突出瓶颈，适度超前建设(shè)充电基础设施。

　　中国充电联盟11日发布数据显示(shì)，4月公共充电(diàn)桩数量比3月增加6.7万台，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0%。截至(zhì)2023年(nián)4月，联(lián)盟内成员单位总计上报公共充电桩(zhuāng)202.5万(wàn)台，其中直流充电桩85.5万台、交流充电(diàn)桩116.9万台。从(cóng)2022年5月到2023年4月，月均(jūn)新增公共充电(diàn)桩(zhuāng)约5.8万台。

　　二级市场上，国内充电桩核(hé)心部件制造(zào)商、20KW汽车充电(diàn)模块试生产的英可瑞最近三(sān)个(gè)交(jiāo)易日股价(jià)累计最大涨幅(fú)39.52%；国内充(chōng)电(diàn)模块领(lǐng)先(xiān)者通合科技4月25日迄今股价(jià)累(lèi)计最大涨幅73.15%，今年以来累计(jì)最(zuì)大涨幅135.17%。

　　通合科技(jì)股价走势周线图(tú)

　　中(zhōng)信建投许琳等人4月24日研报表示，预计2023年将是(shì)充电(diàn)桩销量高增(zēng)之年，预计2022、25年全球(qiú)公用(yòng)充电桩(zhuāng)增(zēng)量达88、300.8万个，复合增速51%。高压快充+大电流水冷技术带动充电(diàn)模块、充电枪/线(xiàn)等核心零部件(jiàn)价值量上升(shēng)。

　　中信证券袁健聪等人5月10日(rì)研报指出，受益于(yú)充电桩建设(shè)加速及大功率趋(qū)势(shì)，充电模块有望迎来量利(lì)齐升。从需求(qiú)量角度(dù)看，预计(jì)直流桩在充电桩(zhuāng)建设(shè)中的占比以及单桩充电(diàn)功率将进(jìn)一(yī)步提升，进而提升充电模块的需求量(liàng)。从盈(yíng)利角(jiǎo)度看，目前(qián)充电模块单W价格已趋于稳定，产品从(cóng)此前主流的(de)15/20kW向30/40kW发展，带(dài)来单品(pǐn)价(jià)值量(liàng)和毛(máo)利(lì)率的(de)提升(shēng)。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，充电模块(kuài)是直(zhí)流充电桩最核心(xīn)的部件，直接影响充电效率(lǜ)和(hé)充电安(ān)全，被业(yè)内(nèi)誉为直流我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的充电设备的(de)“心脏”。从成本角度看，中信证券袁健聪等人在2月13日的研报中指出，在直流充电桩所需元器件构成中(zhōng)，充电(diàn)模块成本占比最高，约达50%。

　　袁健聪等人表示，预计到2025年中(zhōng)国充电(diàn)模(mó)块市场增(zēng)量达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电(diàn)模(mó)块(kuài)均价在(zài)0.12元/W左右，据此(cǐ)预测(cè)，2025年中国充电(diàn)模块(kuài)市(shì)场空间约(yuē)217亿(yì)元。

　　在充电桩产(chǎn)业链的上(shàng)游，以(yǐ)充电模块为核心的(de)零部件生产制造，代表企(qǐ)业(yè)有通合科技、欧陆通(tōng)等。

　　从充电模块(kuài)及(jí)设备(bèi)产业链来(lái)看，上游是生(shēng)产设备零部(bù)件(jiàn)，充电模块应(yīng)用于直流充电设备；中游是充电(diàn)桩及其他(tā)充(chōng)电设(shè)备生产商，包(bāo)括直流充电设(shè)备生产(chǎn)商和交流(liú)充电设备(bèi)生产商；下游是运营服务商及终端客户(hù)，包括换电站、充电站、新能源汽车厂商及配套(tào)运营服务(wù)商。

　　竞争格局(jú)方面，东吴证券(quàn)曾(céng)朵红(hóng)在(zài)4月(yuè)27日研报(bào)中表示，由(yóu)于充电模(mó)块的生(shēng)产技术要求较(jiào)高且(qiě)具备通信要求(qiú)，目前主要以(yǐ)具备一定技术积累的(de)充电(diàn)模块(kuài)供应商(shāng)（英飞源、华为、中兴(xīng)等电力(lì)电源或通(tōng)讯(xùn)电源企业）生产，但随着充电模(mó)块价格逐渐(jiàn)下降，叠加大(dà)功率、智能化、网(wǎng)络平台化的发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)，充(chōng)电桩厂商逐步进入(rù)充电模块生产环节，逐步实(shí)现充电模块的自产自研(yán)（如特锐德旗(qí)下(xià)子公(gōng)司特来电、中(zhōng)恒电气等）。目前充电模块市占(zhàn)率前五的企(qǐ)业包括(kuò)英我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的飞源(yuán)、特来电、永联、英可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联社不(bù)完全(quán)统(tǒng)计，在充电模块领域有(yǒu)所布局的A股上市(shì)公司包括(kuò)通合科(kē)技(jì)、欧陆通、盛弘股份、英可(kě)瑞和麦格米特等，具(jù)体如下：

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