民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(错一个题就往阴里装一支笔dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(错一个题就往阴里装一支笔chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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