今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成(chéng)本(běn)与合(hé)作的(de)潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里)达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不(bù)足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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