财(cái)联社(shè)4月28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公(gōng)募基金2023年一季报披露完成，多位知名基金经理大幅调仓换(huàn)股(gǔ)的动向和(hé)投资方向也浮(fú)出水面。

　　其中，张坤大幅加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的(de)集团、腾讯(xùn)控(kòng)股，谢治宇布(bù)局(jú)AI板块，加仓海康威(wēi)视、晶晨股(gǔ)份、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯(xùn)控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于(yú)风口浪尖的葛兰，也(yě)开始布局人工(gōng)智能，加仓同花顺、金山(shān)办公、寒武(wǔ)纪(jì)-U等概念(niàn)股。

　　在人工智能(néng)大行其道的(de)首季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一面(miàn)，一些专注长(zhǎng)期(qī)成长价值(zhí)的基金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾经(jīng)的公募冠军刘格菘。

　　有人追逐(zhú)成了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应该(gāi)与(yǔ)其共舞，还是不为所动继续坚守“初心”？

　　观(guān)察一季(jì)报的调(diào)仓换股，可见越来越(yuè)多的基金经(jīng)理选择了前(qián)者。“不买AI就是等死(sǐ)，追(zhuī)买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把(bǎ)再死，也许富贵(guì)险中求呢”，是行业心态的生(shēng)动写(xiě)照。

　　光(guāng)大证券统计数据(jù)也证明了这一点，公募基(jī)金一季度大幅(fú)加仓TMT板块中的计算(suàn)机和通(tōng)信(xìn)行业。截至2023年3月(yuè)31日，主动(dòng)偏(piān)股基金重仓股在(zài)TMT板块配置市值(zhí)4707亿元，一季度大幅提升(shēng)1163亿(yì)元。

　　包括一直深耕医(yī)疗的(de)葛兰在内，众多知名基金经理(lǐ)布局(jú)AI。具体来看(kàn)，中(zhōng)欧阿尔(ěr)法混(hùn)合一季度大手(shǒu)笔新进中芯国际、上海电影，其中前者加(jiā)仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾讯(xùn)83.67万(wàn)股。其所管(guǎn)的另(lìng)一只中欧研究精选混合一季度(dù)新进(jìn)金山办公14.37万股。此(cǐ)外(wài)，中欧明(míng)睿新起点混合(hé)一季(jì)度新(xīn)进中芯国际、同花(huā)顺，将(jiāng)寒武纪的(de)仓位从0.46万股加到(dào)28.53万股，金山(shān)办(bàn)公的仓位从0.09万股(gǔ)加到15万股(gǔ)。

　　从上述调仓换股(gǔ)中也能看(kàn)出葛兰的(de)人工智(zhì)能投资方向(xiàng)——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以及(jí)终(zhōng)端的应用(yòng)、办公等。

　　窥(kuī)一(yī)斑而知全(quán)豹，葛(gé)兰的操作只是公(gōng)募(mù)基金经理加(jiā)仓AI的一个缩影。从各(gè)位知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理调仓动(dòng)向可以(yǐ)看出，大家都纷纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文(wén)也在一(yī)季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的(de)横空出世，海外大模型以及(jí)相关人(rén)工智能(néng)的产业(yè)趋(qū)势受到(dào)市场关注(zhù)，并很快扩散到国(guó)内产业(yè)界，市场聚焦于上游算力、传(chuán)输和下游(yóu)运用(yòng)，在经济复苏相对温和的(de)情景(jǐng)下，计算(suàn)机、通讯、传媒、电子行业(yè)受到各方资金的(de)追捧，涨幅遥遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从十(shí)大(dà)重仓(cāng)股来看，万达(dá)电影新入(rù)他所管(guǎn)理(lǐ)的中欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年(nián)持有(yǒu)则加(jiā)仓了立讯精(jīng)密(mì)、腾讯控股等个(gè)股；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓(cāng)深信服(fú)等(děng)。

　　再如谢治(zhì)宇，海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴(xīng)全合(hé)润重仓(cāng)股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子板(bǎn)块(kuài)带动的人工智能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　值得注意的是，此前招商证券(quàn)研(yán)报(bào)称，从历史上来看，30％是(shì)主动偏(piān)股公募基金大类行业配(pèi)置比例一(yī)个很重要的临(lín)界值，往往预示着(zhe)某个板块(kuài)进(jìn)入过热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显(xiǎn)提升(shēng)至20.26％，但与临(lín)界(jiè)值尚存安全距离。从这点看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称(chēng)不上“抱团”，仍(réng)有(yǒu)基金经(jīng)理并(bìng)未上车。

　　有人守(shǒu)候成(chéng)了景

　　在“追风”的另一面，仍有一部分(fēn)仍坚守新能源，也有一部分试图低位(wèi)捡拾新能(néng)源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾经(jīng)的(de)公募状元(yuán)刘格(gé)菘。据了解，广发基(jī)金成(chéng)长团队对新能(néng)源的钟爱业内闻名，最新披露(lù)的一季(jì)报中也证实了他们的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的(de)冠军基金广发(fā)双擎(qíng)升级，从(cóng)其十大(dà)重仓股来(lái)看，前五大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)的占比均超过(guò)了8.5％，分别是晶澳科技(jì)、阳(yáng)光电源(yuán)、亿纬锂能(néng)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能，圣邦股份，均(jūn)属于新(xīn)能源(yuán)概念股。除此之(zhī)外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣(róng)盛石(shí)化(huà)等(děng)个股(gǔ)，且(qiě)新晋晶(jīng)科能源为十大重仓股。

　　刘格(gé)菘(sōng)在一季报表达了仍对新(xīn)能源保(bǎo)持信心(xīn)，“我们(men)对本产品(pǐn)重点持仓的光伏、储(chǔ)能、新能源车方向保持(chí)相对乐观，投资中相信(xìn)基本面(miàn)优秀(xiù)和cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式增(zēng)量价值(zhí)积累的公司(sī)。经过调整，行业估值水平已(yǐ)在历(lì)史(shǐ)低(dī)位，产(chǎn)业链的变(biàn)化在市场(chǎng)定价中未被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十大重仓股分别为中国移动(dòng)、宁(níng)德时代、三安光电、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹(hóng)、立(lì)讯精密、三(sān)诺生物、新宙邦。对(duì)比去年(nián)年底该(gāi)基金增持了宁德时代、通(tōng)威股份、万华化(huà)学、广汇能(néng)源、东方雨虹。值得关注的是，加仓(cāng)幅度最多的是光伏龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管(guǎn)的银华心怡混合也加仓了(le)新能源(yuán)，如晶科能源、锦浪科技(jì)、东(dōng)方电缆等。他表示(shì)，“我们曾(céng)经提到了新能源板块(kuài)的(de)一些(xiē)风险点，这些风(fēng)险点在经过大(dà)半(bàn)年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位(wèi)以及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素(sù)已经充分(fēn)释放，目前这个时间(jiān)段，新能(néng)源非常具有(yǒu)吸引力。在一季(jì)度我们(men)对于电动车、光伏、储能(néng)、海风的一些标的，都增加了一(yī)些仓位。”

　　对于人工智能(néng)，他(tā)认为，“太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事(shì)，过度的热(rè)情在某个(gè)阶(jiē)段总会(huì)消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经(jīng)理在(zài)AI的“大风”之下，并没有选择“押(yā)注”TMT。

　　万家基金经(jīng)理(lǐ)章恒在接受财(cái)联社记(jì)者采访时(shí)提到，他曾重(zhòng)点关(guān)注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他(tā)选择(zé)会在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是去捕捉每个时期的(de)“最靓的(de)仔(zǎi)”。“对于自己看(kàn)好的行业，你重(zhòng)仓押进去，不确定(dìng)性来的时(shí)候(hòu)，无论是基金经理个(gè)人还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一个(gè)行业，即使你再看(kàn)好(hǎo)，也(yě)要(yào)控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗(luó)德基金的(de)王崇一季报表示(shì)暂时(shí)无法预测其兑现(xiàn)节奏和时间，短期内也很难在A股找到明显的受益标的，就没(méi)有(yǒu)参与。不过他也认为这些股票的(de)估值体(tǐ)系还(hái)在合(hé)理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述分析可知，今(jīn)年一季度仍(réng)有不(bù)少基金经理重仓(cāng)“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一(yī)部分市场人士仍看好AI。